亞馬遜登頂、DSV大舉并購、京東入榜，全球第三方物流格局生變？

2025年7月2日 10:48:36 來源：曉生研究院

隨著進口關稅上漲、勞動力緊張和供應鏈成本持續攀升，第三方物流企業正全方位重構其在倉儲、運輸及增值服務等方面的運營策略，以保持市場競爭力。

自美國總統執政以來，廣泛征收的進口關稅、階段性暫停以及對貿易豁免政策的頻繁調整，給全球企業與消費者帶來了巨大的不確定性。尤其是那些擁有長期貿易關系、供應鏈跨越多個國家的大型企業，也難以獨善其身。

埃森哲物流與運輸專家 Herman Guzman-Carranza 指出：“一旦貿易緊張局勢升級，跨境貿易的復雜性和成本便隨之上升。”而Armstrong & Armstrong(A&A)公司總裁 Evan Armstrong 則表示：“持續的關稅和貿易摩擦可能放緩全球經濟增長。最終結果取決于哪些企業和行業能夠獲得豁免。到目前為止，資本實力雄厚、游說能力強的大型美國企業相較中小企業應對更為有利。”

值得關注的是，美國總統于今年4月2日宣布將修改中國進口商品的“最低限度規則”，即取消某些小額電商貨物的關稅豁免政策。受此影響，A&A 預計2025年美國3PL行業收入將達3162億美元，同比增長4.5%，主要增長動能來自年初的需求高峰。

當前，地緣政治緊張局勢頻發，如俄烏沖突導致的貿易中斷、紅海危機造成的航線封鎖、以及近期各國加征互惠關稅，這些都迫使企業重新審視其全球供應鏈布局。

3PL 的各個服務環節——包括運輸、倉儲和增值服務——在面對經濟波動、政策變化及消費者偏好的不斷演變時，均面臨挑戰。埃森哲全球貨運與物流主管 Sarah Banks 指出：“成本上升與通脹壓力正侵蝕物流企業利潤空間，大多數3PL只能通過與客戶緊密合作，靈活應變。”

Guzman-Carranza 補充道：“油價波動、勞動力短缺以及地緣政治風險持續擾亂運輸路線，加之監管壓力和基礎設施瓶頸，使得成本持續攀升。盡管人工智能與路徑優化工具帶來一定助力，但大量操作仍需人工介入，制約了企業快速響應的能力。”

當前，勞動力短缺以及對熟練倉儲與運輸員工的激烈爭奪，成為3PL長期面臨的核心問題。尤其在電商需求不斷上漲、訂單履約時效要求加快的背景下，勞動力供需矛盾愈發突出。

Sarah Banks 指出：“更嚴格的移民政策可能進一步加劇勞動力緊張。同時，美國許多港口和鐵路系統正飽受擁堵與老化問題困擾，貨物流通速度受阻，增加了不可預測性。”

倉儲與配送領域同樣面臨挑戰：隨著庫存水平波動加劇，空間需求愈發難以預測。此前，為應對特朗普時代的關稅政策，不少企業曾提前大量備貨，導致3PL倉庫持續處于高負荷狀態。這也帶動空運與海運貨代在當時迎來業務與收入的雙重增長。

01美國第三方物流企業排名

*上述收入數據涵蓋四個主要3PL細分市場：國內運輸管理（DTM）、國際運輸管理（ITM）、專用合同運輸（DCC）以及增值倉儲與配送（VAWD），數據來源為企業財報或由 Armstrong & Associates（A&A）估算。貨幣按2024年12月31日匯率折算為美元。
**亞馬遜第三方賣家服務部門的收入包括其3PL運營、平臺傭金、配送與運費等相關服務。考慮到其廣泛的倉儲布局和履約服務重點，A&A認為該部門的大部分收入可歸入3PL范疇。? 2025 Armstrong & Associates, Inc. 版權所有。

盡管2024年美國第三方物流（3PL）行業面臨諸多不確定性，但來自A&A咨詢公司的最新數據顯示，行業已從2023年的嚴重下滑中逐步恢復，整體呈現穩定回升趨勢。

A&A 預計，2024年美國3PL市場凈收入同比增長1.6%，達到1312億美元。在經歷2023年12.8%的大幅下降后，整體市場逐漸回暖。同期，3PL四大細分市場的總收入同比增長1.1%，止住了2023年26.1%的深度下滑。

“這意味著2024年美國3PL市場的總規模將達到3027億美元，”A&A總裁Evan Armstrong指出。

從細分市場來看，國際運輸管理（ITM）成為2024年表現最亮眼的板塊。由于紅海航運局勢緊張、蘇伊士運河通行量下降，以及年底前關稅預期上調引發的提前進口潮，ITM市場總收入同比增長6.5%，領跑所有子行業。

相比之下，國內運輸管理（DTM）仍在承壓。2024年DTM市場總收入下降4.2%，至1184億美元，凈收入下降2%，至192億美元。盡管依舊為負增長，但相較2023年兩位數的跌幅已有明顯改善。

專用合同運輸（DCC）憑借與客戶綁定更緊密、合同更穩定的優勢，在運力過剩和運價疲軟的背景下展現出強勁韌性。2024年DCC市場總收入同比增長6%，至315億美元，凈收入更是增長5.3%，達到312億美元，成為凈收入增長最快的細分領域。

Armstrong 表示：“DCC的優勢在于合同期限通常為一至三年，且綁定專屬運力，不易受到現貨市場波動影響。這種‘粘性’使其更具穩定性。”

增值倉儲與配送（VAWD）是2024年表現第三好的領域，總收入增長2.3%，達到697億美元，凈收入同比增長3.9%，達539億美元，在四大細分市場中排名第二。

Armstrong 指出，受高利率環境影響，倉庫開發受限，而大多數現有倉庫已接近滿載。“托運人正在重新評估倉庫定價策略和投標效率，許多在疫情后簽訂的單邊合同正在被重新審視。”

他補充道：“托運人越來越關注供應鏈網絡的彈性和庫存管理績效，倉儲優化已成為下一階段的關鍵工作。”

025家中國企業入圍全球50強

在全球方面，A&A根據2023年的物流總收入/營業額發布了全球第三方物流企業排名，排在前十的企業分別為：亞馬遜（第1）、DHL（第2）、Kuehne+Nagel（第3）、DSV（第4）、德鐵信可（第5）、CEVA物流（第6）、Nippon Express（第7）、C.H羅賓遜（第8）、馬士基物流（第9）、中外運（第10）。

其中，共有5家中國企業入圍全球第三方物流企業50強，分別為：中外運（第10）、嘉里物流（第19）、京東物流（第31）、中集世聯達（第35）、上汽安吉物流（第44）。

*收入數據涵蓋四個主要第三方物流（3PL）細分領域：國內運輸管理（DTM）、國際運輸管理（ITM）、專用合同運輸（DCC）和增值倉儲與配送（VAWD）。數據來源為企業財報或 Armstrong & Associates, Inc. 的估算，貨幣按2024年12月31日匯率折算為美元。
**所列收入為亞馬遜第三方賣家服務部門的收入，包括其第三方物流業務、傭金、配送與運費及其他相關服務。鑒于亞馬遜在3PL服務方面的廣泛布局及其在電商履約方面的核心優勢，Armstrong & Associates 估計該部門的大部分收入可歸類為3PL服務。為保持估算公允，其內部物流收入被限定在50%以內。
? 2025 Armstrong & Associates, Inc. 版權所有。

03并購背后，全球第三方物流行業發生了什么？

2024年，全球第三方物流（3PL）行業共發生18起并購（M&A）交易，其中5筆交易金額超過10億美元。

Armstrong & Associates總裁Evan Armstrong指出：“今年開局強勁，僅1月就出現了8起交易金額超過1億美元的并購案，包括DSV競購DB Schenker的重大動作。”

并購正在成為大型3PL拓展能力、增強技術實力和擴大市場覆蓋的關鍵手段。埃森哲全球貨運與物流負責人Sarah Banks表示：“行業整合趨勢明顯，頭部3PL正通過并購提升全鏈路服務能力，進而對整個行業格局及客戶體驗產生深遠影響。”

典型案例包括：DSV并購DB Schenker、CMA CGM收購CEVA Logistics、Ingram Micro與GEFCO。這些交易不僅增強了企業在貨運、倉儲與增值服務領域的實力，也為其在自動化、物聯網、人工智能和數據分析等先進技術方面提供了更多投資空間，從而為托運人客戶創造更高價值。

雖然整合有助于提高服務能力和技術水平，但也伴隨著一定風險。Banks指出：“隨著市場選擇減少，價格上漲或服務多樣性下降的風險可能加劇。”

她預測，未來3PL行業將呈現“強者恒強”的格局——規模大、技術強的公司占據主導地位，而中小型企業將通過專注細分市場和差異化服務尋求生存空間。

Banks表示：“大型3PL正在構建基于技術驅動的平臺，這將抬高行業準入門檻，并推動跨境物流及‘最后一公里’服務的進一步優化，但要真正發揮整合效益，還需明確的戰略、協同的文化和成熟的技術融合能力。否則，再大的并購也難以帶來實質性的增長。”

來源：曉生研究院