超詳攻略！境外投資“ODI”

2022年8月8日 15:40:06 來源：喜運達

中國改革開放的歷史，就是一部破舊立新、勇于探索和創新的歷史。

境外投資(Overseas Direct Investment，簡稱“ODI”），是指中國境內企業（“投資主體”）直接或通過其控制的境外企業，以投入資產、權益或提供融資、擔保等方式，獲得境外所有權、控制權、經營管理權及其他相關權益的投資活動。近年來，國家出臺的一系列關于“QD”政策給很多“走出去”企業帶來了一定的積極影響，如何應對當前的對外投資形勢，在監管政策下提高境外投資企業合規化經營水平與投融資能力，有效提升境外投資競爭力，這成為對外投資企業廣泛關注的問題。而解決這些問題首先需要通過境外投資備案。在現行的中國法律法規體系下，境內機構境外投資一般將主要涉及三個部門的備案核準，即國家發展改革部門、國家商務主管部門以及國家外匯主管部門。如果對外商直接投資有一定了解的小伙伴，就不難理解境外投資的概念。今天，我們帶大家梳理“走出去”的政策鼻祖，也是最基礎又相較于“FDI”更加專業些的“ODI”。

投資主體

進行境外投資的投資主體，包括兩大類：

一是中國境內的各類法人，包括各類工商企業、國家授權投資的機構和部門、事業單位等，這些機構屬于中國境內的法人機構，受中國內地法律的管轄約束。

另一類是由國內投資主體控股的境外企業或機構，境內機構通過這些境外企業或機構對境外進行投資。這些境外企業或機構不屬于中國內地的法人機構，不受內地相關法律的制約，但境內機構通過這些境外機構向境外進行投資時，仍然需要按照國內有關企業投資項目核準的政策規定，履行相應的核準手續。

投資地區

適用于境外投資項目核準的投資地區，不僅包括外國，也包括中華人民共和國所屬的香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣地區。凡在中國大陸地區之外的任何地區進行的投資，均為境外投資。

出資形式

境外投資所投入資產的形式十分廣泛，包括貨幣資金的投入，股票、債券、信托憑證等金融資產的投入，各類實物資產的投入，知識產權、專有技術等無形資產的投入。由此可見，只要是向境外的資產輸出行為，無論是以什么方式出現，都應按照境外投資項目核準的有關規定履行相應行政許可手續。

投資內容

包括各類新建項目及改擴建項目的初始投資、再投資，也包括收購、合并、參股、增資擴股等權益投資活動，同時也包括對境外投資提供擔保的行為。

投資目的

境外投資的直接體現，是獲得了對境外資產或經營活動的所有權、經營管理權及其他相關權益，如收益分配權、資產支配權、資源勘探或開發權等。境外投資的目的，可以是為了在境外進行生產、銷售、經營或研發，也可以是為了在境外進行融資。

投資領域

境外投資的行業領域，可涉及中國國內法律允許投資的國民經濟各領域。

國務院：境外投資指導意見

鼓勵開展的境外投資

支持境內有能力、有條件的企業積極穩妥開展境外投資活動，推進“一帶一路”建設，深化國際產能合作，帶動國內優勢產能、優質裝備、適用技術輸出，提升我國技術研發和生產制造能力，彌補我國能源資源短缺，推動我國相關產業提質升級。

（一）重點推進有利于“一帶一路”建設和周邊基礎設施互聯互通的基礎設施境外投資。

（二）穩步開展帶動優勢產能、優質裝備和技術標準輸出的境外投資。

（三）加強與境外高新技術和先進制造業企業的投資合作，鼓勵在境外設立研發中心。

（四）在審慎評估經濟效益的基礎上穩妥參與境外油氣、礦產等能源資源勘探和開發。

（五）著力擴大農業對外合作，開展農林牧副漁等領域互利共贏的投資合作。

（六）有序推進商貿、文化、物流等服務領域境外投資，支持符合條件的金融機構在境外建立分支機構和服務網絡，依法合規開展業務。

限制開展的境外投資

限制境內企業開展與國家和平發展外交方針、互利共贏開放戰略以及宏觀調控政策不符的境外投資，包括：

（一）赴與我國未建交、發生戰亂或者我國締結的雙多邊條約或協議規定需要限制的敏感國家和地區開展境外投資。

（二）房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部等境外投資。

（三）在境外設立無具體實業項目的股權投資基金或投資平臺。

（四）使用不符合投資目的國技術標準要求的落后生產設備開展境外投資。

（五）不符合投資目的國環保、能耗、安全標準的境外投資。

其中，前三類須經境外投資主管部門核準。

禁止開展的境外投資

禁止境內企業參與危害或可能危害國家利益和國家安全等的境外投資，包括：

（一）涉及未經國家批準的軍事工業核心技術和產品輸出的境外投資。

（二）運用我國禁止出口的技術、工藝、產品的境外投資。

（三）賭博業、色情業等境外投資。

（四）我國締結或參加的國際條約規定禁止的境外投資。

（五）其他危害或可能危害國家利益和國家安全的境外投資。

圖片來源：中華人民共和國中央人民政府官網

在目前的境外投資實踐中，商務主管部門與發改委的境外投資審查原則上相互獨立，不存在互為前提的情況，可以分別報送。在獲得《企業境外投資證書》以及《備案通知書》后，境內企業方可進行境外直接投資的外匯登記（銀行端）。因此在整個境外投資的過程中核準與備案的通過至關重要。

因涉及的部委及監管政策密又多，許多小伙伴又沒有實操經驗，加之咨詢的多了，我們覺得有必要對備案登記流程及投資的基本原則進行一個系統梳理。

發改委11號令：企業境外投資管理辦法

為加強境外投資宏觀指導，優化境外投資綜合服務，完善境外投資全程監管，促進境外投資持續健康發展，中華人民共和國國家發展和改革委員會在2017年年底發布了《企業境外投資管理辦法》規定，針對直接或通過其控制的境外企業，以投入資產、權益或提供融資、擔保等方式，獲得境外所有權、控制權、經營管理權及其他相關權益的投資活動出臺相應的管理辦法。

核準管理的范圍

實行核準管理的范圍是投資主體直接或通過其控制的境外企業開展的敏感類項目。敏感類項目包括：

（一）涉及敏感國家和地區的項目；

（二）涉及敏感行業的項目。

敏感國家和地區包括：

（一）與我國未建交的國家和地區；

（二）發生戰爭、內亂的國家和地區；

（三）根據我國締結或參加的國際條約、協定等，需要限制企業對其投資的國家和地區；

（四）其他敏感國家和地區。

敏感行業包括：

（一）武器裝備的研制生產維修；

（二）跨境水資源開發利用；

（三）新聞傳媒；

（四）根據我國法律法規和有關調控政策，需要限制企業境外投資的行業。敏感行業目錄由國家發展改革委發布。

備案管理的范圍

實行備案管理的范圍是投資主體直接開展的非敏感類項目，也即涉及投資主體直接投入資產、權益或提供融資、擔保的非敏感類項目。

實行備案管理的項目中，投資主體是中央管理企業的，備案機關是國家發展改革委；投資主體是地方企業，且中方投資額 3 億美元及以上的，備案機關是國家發展改革委；投資主體是地方企業，且中方投資額 3 億美元以下的，備案機關是投資主體注冊地的省級政府發展改革部門。

以下為企業境外投資具體申報流程：

商務部3號令：實行“備案為主、核準為輔”

商務部于2014年9月出臺了新的《境外投資管理辦法》(商務部令2014年第3號)，實行“備案為主、核準為輔”的管理模式，并引入了負面清單的管理理念，除在敏感國家和地區、敏感行業的投資實行核準管理外，其余均實行備案。以此引導境外企業守法合規經營、強化道德規范、履行社會責任、加強與當地利益文化融合，實現互利共贏。具體境外投資備案與核準業務流程如下：

圖片來源：商務部網站

其中：新用戶進行境內主體錄入首先進入商務部業務系統統一平臺進行注冊。

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國家外匯管理局：直接投資登記

圖片來源：國家外匯管理局

已經取得外匯局金融機構標識碼且在所在地外匯局開通資本項目信息系統的銀行可直接通過外匯局資本項目信息系統為境外投資企業的境內投資主體辦理直接投資外匯登記。
銀行及其分支機構應在所在地外匯局的指導下開展直接投資外匯登記等相關業務，并在權限范圍內履行審核、統計監測和報備責任。
相關市場主體可自行選擇注冊地銀行辦理直接投資外匯登記，完成直接投資外匯登記后，方可辦理后續直接投資相關賬戶開立、資金匯兌等業務（含利潤、紅利匯出或匯回）。

整體備案流程介紹完啦！可以看出來，不論是發改還是商務政策，不管是備案還是核準，都是投資主體自身的行為。而到了外匯局層面，就是由銀行代為履職“展業三原則”，這是資金出境的最后一道閘，如何界定投資款的真實用途、如何審慎把控境內資金的來源合法性都落在了銀行的肩膀上。

存量權益登記！（以2021年為例）

前述都是介紹整個ODI的備案流程，但還有很重要的一項工作就是一年一度的存量權益登記！所有境外投資都要報送存量權益登記！但凡做過FDI（外商投資企業）、ODI（境外直接投資的境內主體）、SPV（個人境外特殊目的公司）的，一日登記，終身申報！逾期未報的，會被列入經營異常名錄，進行業務管控，甚至罰款！以下為對外直接投資統計年報注意事項（以2021年為例）。

填報單位范圍：

1.我國境內投資者以現金、實物、無形資產等方式在國外及港澳臺地區設立、參股、兼并、收購國（境）外企業，并擁有該企業10% 或以上的股權、投票權或其他等價利益的經濟活動。

2.對外直接投資統計的范圍主要包括境內投資者通過直接投資方式在境外擁有或控制10％或以上股權、投票權或其他等價利益的各類公司型和非公司型的境外直接投資企業(以下簡稱境外企業)。

填報入口：

“商務部業務系統統一平臺”網站www.mofcom.gov.cn/mofcom/typt.shtml

具體填報內容

1.FDIN1表反映報告年度擁有境外企業的境內投資者基本情況。中央企業、單位由集團總部填報合并口徑數據。具體格式如下：

2.FDIN2表反映報告年度非金融業境內投資者所擁有的中方控股在50%以上境外企業（包括金融業）的基本情況和經營活動情況（合并報表數據），由境內投資者負責收集、匯總并予以填報。若中方控股在50%以上的境外企業由多家境內投資者構成，則由中方持股比例最大的境內投資者填報。具體格式如下：

3.FDIN3表反映報告年度境內投資者與其擁有的各境外企業（中方持股≥10%）之間的投資往來情況。具體格式如下：

4.FDIN4表反映報告期境內投資者與境外成員企業間提供各種債務工具的投資情況，是境內投資者對外直接投資的一部分。具體格式如下：

5. FDIN5表反映報告期境內投資者通過境外企業最終返程投資到中國內地企業（持股≥10%）的基本情況。具體格式如下：

6.FDIN6表反映報告期境內投資者通過境外企業再投資的最終目的國家（地區）企業和項目等基本情況。境外企業在本企業注冊國家（地區）內進行的再投資活動不屬于再投資統計范疇。境外企業再投資回中國內地的投資屬返程投資，不在本表中反映。首個投資國家（地區）是境外離岸中心的境外企業，必須填報此表。具體格式如下：