賽維時(shí)代IPO闖關(guān)成功，收入56億，凈利3.5億，員工2016人

2022年6月18日 21:30:03 來(lái)源：喜運(yùn)達(dá)

深圳是中國(guó)跨境電商之都，曾經(jīng)培育出了多家知名公司，經(jīng)歷亞馬遜關(guān)店風(fēng)波后，深圳的跨境電商在進(jìn)入一個(gè)短期后低潮后，2020年受全球疫情的刺激跨境電商再次迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng).

賽維時(shí)代就是其中的一家優(yōu)秀企業(yè)，公司在6月17日通過(guò)的深交所創(chuàng)業(yè)板的IPO審核，恭喜賽維時(shí)代，也給深圳的跨境電商企業(yè)的上市之路帶來(lái)了一盞明燈。深圳供應(yīng)鏈?zhǔn)浅霈F(xiàn)了四家正牌上市公司的，都是IPO成功，深圳跨境電商行業(yè)獨(dú)立上市的公司并不多，很多都是被人并購(gòu)，或者合并，反向收購(gòu)等模式，多家企業(yè)都搞成官司啦。

本次賽維時(shí)代是獨(dú)立IPO上市，賽維時(shí)代于2016年11月在新三板掛牌上市，2018年終止新三板掛牌，賽維時(shí)代成功IPO后將為深圳跨境電商企業(yè)規(guī)范發(fā)展，在資本市場(chǎng)上打開(kāi)一條新路，祝賀賽維！！

賽維時(shí)代是一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的出口跨境品牌電商，公司通過(guò)Amazon、Walmart、eBay 、Wish等第三方電商平臺(tái)和SHESHOW、Retro Stage等垂直品類(lèi)自營(yíng)網(wǎng)站向全球消費(fèi)者銷(xiāo)售高品質(zhì)、個(gè)性化的時(shí)尚生活產(chǎn)品，包括服飾配飾、運(yùn)動(dòng)娛樂(lè)、百貨家居等。

同時(shí)，公司還基于其完善的跨境倉(cāng)儲(chǔ)物流體系向第三方提供物流服務(wù)。公司秉承“讓美好生活觸手可及”的使命，為滿足全球消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)、個(gè)性化的時(shí)尚生活需求，在基礎(chǔ)平臺(tái)層、銷(xiāo)售端和供應(yīng)端持續(xù)深耕，已逐步打磨出集產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、品牌孵化及運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)鏈整合等于一體的平臺(tái)化快速反應(yīng)能力。

在基礎(chǔ)平臺(tái)層，公司已具備全鏈路數(shù)字化能力，并搭建了“小前端+大中臺(tái)”的敏捷型組織架構(gòu)；在銷(xiāo)售端，公司基于跨區(qū)域、跨平臺(tái)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建品牌矩陣支撐的多品類(lèi)延伸能力；在供應(yīng)端，公司依托龐大而優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商生態(tài)、全球倉(cāng)儲(chǔ)物流網(wǎng)絡(luò)布局，并通過(guò)自研的服裝柔性供應(yīng)鏈系統(tǒng)賦能生產(chǎn)，構(gòu)建高效供應(yīng)能力。

賽維時(shí)代收入及利潤(rùn)見(jiàn)下：

2019 年公司營(yíng)業(yè)收入29億，凈利潤(rùn)4500萬(wàn)

2020 年公司營(yíng)業(yè)收入52億，凈利潤(rùn)4.5億

2021 年公司營(yíng)業(yè)收入55億，凈利潤(rùn)3.5億

可以看出，很好的抓住了2020年以來(lái)疫情對(duì)跨境電商帶來(lái)的一波紅利。

本次擬募集資金大約6.2億：

賽維時(shí)代科技股份有限公司主要股東：

公司員工情況，去年年末2016人。

其中：

分部門(mén):

學(xué)歷及年齡分布：

公司在全鏈路數(shù)字化方面投入毫不吝嗇，成績(jī)斐然：

自成立以來(lái)，公司專(zhuān)注于跨境零售相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，著眼于構(gòu)建全鏈路數(shù)字化管理能力的IT 底層平臺(tái)，以求在運(yùn)營(yíng)效率、業(yè)務(wù)控制、資源整合等方面更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在科技創(chuàng)新方面，公司持續(xù)穩(wěn)健投入研發(fā)資金，報(bào)告期內(nèi)累計(jì)研發(fā)投入近1.03 億元；公司注重對(duì)研發(fā)人才的培養(yǎng)，截至2021 年末，公司從事研發(fā)的人員共計(jì)127 人，占公司總?cè)藬?shù)的比例為6.30%。

截至2021 年末，公司共擁有主要發(fā)明專(zhuān)利2 項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利6 項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利165 項(xiàng)，合計(jì)173 項(xiàng)專(zhuān)利；另有主要軟件著作權(quán)110 項(xiàng)。公司的業(yè)務(wù)需求和研發(fā)特征共同決定了公司在大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用及底層信息系統(tǒng)構(gòu)建方面的同行業(yè)領(lǐng)先地位。

（1）產(chǎn)品研發(fā)

2020 年公司開(kāi)發(fā)新品數(shù)量超1 萬(wàn)件，其中爆品1率為2.65%。同時(shí)，公司通過(guò)產(chǎn)品中心系統(tǒng)動(dòng)態(tài)評(píng)估SPU 效益2，并改善或處置SPU 效益低的產(chǎn)品，保持公司產(chǎn)品矩陣的持續(xù)熱銷(xiāo)，2021 年公司的SPU 效益為30.17 萬(wàn)元，相較上年增長(zhǎng)391.92%，助力公司的品牌化轉(zhuǎn)型。

（2）采購(gòu)及智能制造

公司自主開(kāi)發(fā)含銷(xiāo)售預(yù)測(cè)、商品采購(gòu)及調(diào)撥等模塊的信息系統(tǒng)，并結(jié)合各倉(cāng)庫(kù)可用庫(kù)存、采購(gòu)在途、調(diào)撥在途、海陸空運(yùn)輸周期、供應(yīng)商供貨周期等供應(yīng)端數(shù)據(jù)進(jìn)行供需模擬計(jì)算，以指導(dǎo)相關(guān)人員進(jìn)行采購(gòu)和調(diào)撥，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈全流程的系統(tǒng)化管理及關(guān)鍵流程節(jié)點(diǎn)的精細(xì)化管控。目前公司已達(dá)成和超萬(wàn)家供應(yīng)商的良好合作，對(duì)數(shù)十萬(wàn)個(gè)SKU 高效運(yùn)營(yíng)管理。

基于如麒麟ERP 智慧生產(chǎn)管理系統(tǒng)、Darwin 優(yōu)品系統(tǒng)軟件等前期研發(fā)項(xiàng)目

的持續(xù)投入，公司已開(kāi)發(fā)出基于遺傳算法的服裝柔性供應(yīng)鏈系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈

數(shù)字化和高效、靈活的生產(chǎn)自動(dòng)排程，已應(yīng)用在公司內(nèi)部服裝試驗(yàn)工廠，2021年平均生產(chǎn)周期達(dá)到5-10 天（同比下降15 天左右）。同時(shí)，公司自研的柔性供應(yīng)鏈系統(tǒng)已開(kāi)放予40 余家第三方外協(xié)加工廠，以更高效地匹配公司需求和外協(xié)工廠產(chǎn)能。

（3）倉(cāng)儲(chǔ)物流

公司實(shí)現(xiàn)了自有倉(cāng)、第三方倉(cāng)的信息同步對(duì)接，物流軌跡跟蹤系統(tǒng)、智能運(yùn)費(fèi)比價(jià)等自研技術(shù)賦能公司倉(cāng)儲(chǔ)、物流系統(tǒng)，較好解決了跨境物流中的時(shí)效、成本與不同業(yè)務(wù)需求間的匹配問(wèn)題。

基于倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)，公司實(shí)現(xiàn)了“收貨→點(diǎn)貨→打印SKU 條碼標(biāo)簽→粘貼SKU 條碼標(biāo)簽→干線運(yùn)輸3→上架”等入庫(kù)各個(gè)環(huán)節(jié)的效率優(yōu)化，2021 年公司整體入庫(kù)上架時(shí)效已優(yōu)化至20.7 小時(shí)（相較上年減少3.1 小時(shí)）；公司自研的倉(cāng)位智能推薦、波次配貨4智能規(guī)劃模塊等可自動(dòng)計(jì)算最優(yōu)的推薦倉(cāng)位及配貨路線，公司實(shí)現(xiàn)了在“產(chǎn)品配貨出庫(kù)→波次分揀→包裝稱(chēng)重→渠道分區(qū)→裝車(chē)復(fù)核”等出庫(kù)各個(gè)環(huán)節(jié)的效率優(yōu)化，2021 年公司整體的出庫(kù)時(shí)效優(yōu)化至7.3 小時(shí)（相較上年減少6.9 小時(shí)）。

（4）運(yùn)營(yíng)管理

通過(guò)訂單系統(tǒng)、PowerInsight 數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)、賽維EIP 信息集成系統(tǒng)軟件等研發(fā)項(xiàng)目的持續(xù)投入，公司已經(jīng)形成全鏈路數(shù)字化底層數(shù)據(jù)中臺(tái)。訂單系統(tǒng)方面，已完成與40 余個(gè)平臺(tái)的對(duì)接，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)訂單的集中高效處理：

①通過(guò)各平臺(tái)API 接口，自動(dòng)完成待發(fā)貨訂單的抓取、物流單號(hào)的上傳、退款數(shù)據(jù)的對(duì)接等；

②可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)分倉(cāng)發(fā)貨、自動(dòng)選擇時(shí)效價(jià)格最優(yōu)的物流渠道、自動(dòng)合并包裹等自動(dòng)化操作，極大提升了業(yè)務(wù)部門(mén)的效率；

③自動(dòng)攔截異常訂單，能夠?qū)崿F(xiàn)各類(lèi)型異常訂單的自動(dòng)攔截標(biāo)記。商業(yè)智能分析方面，數(shù)據(jù)中臺(tái)及時(shí)、準(zhǔn)確地整合和反應(yīng)公司全鏈路業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，并實(shí)時(shí)分析訂單市場(chǎng)情緒、預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化、及時(shí)發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)問(wèn)題，以快速響應(yīng)市場(chǎng)變化并及時(shí)調(diào)整（包括但不限于價(jià)格調(diào)整、采購(gòu)備貨調(diào)整等），從而提升運(yùn)營(yíng)效率。

公司的組織架構(gòu)見(jiàn)下：

同行業(yè)可比公司基本情況如下：

店鋪關(guān)閉風(fēng)險(xiǎn)提示

基于構(gòu)建品牌矩陣及發(fā)展多品類(lèi)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略考慮，公司采用了跨境電商行業(yè)較為常見(jiàn)的多賬號(hào)開(kāi)店經(jīng)營(yíng)模式，在Amazon、Wish、eBay 以及Walmart 等第三方電商平臺(tái)經(jīng)營(yíng)多個(gè)店鋪。

Amazon 平臺(tái)為公司目前最主要的銷(xiāo)售渠道之一。Amazon 平臺(tái)對(duì)平臺(tái)賣(mài)家的監(jiān)管較為嚴(yán)格，平臺(tái)政策相對(duì)復(fù)雜且更新迭代較為頻繁，并且Amazon 平臺(tái)對(duì)其平臺(tái)政策的解讀和具體執(zhí)行尺度具有最終解釋權(quán)和較大的自主權(quán)。因此，Amazon 平臺(tái)對(duì)賣(mài)家的合規(guī)性要求相對(duì)較高，平臺(tái)賣(mài)家違反其平臺(tái)政策可能受到的處罰結(jié)果較為嚴(yán)重。

雖然公司目前采用的多賬號(hào)經(jīng)營(yíng)模式并不違反Amazon平臺(tái)現(xiàn)行有效的禁止性規(guī)定且報(bào)告期內(nèi)公司并未因該多賬號(hào)經(jīng)營(yíng)模式受到Amazon 平臺(tái)關(guān)閉店鋪的處罰。但是，公司不能完全排除未來(lái)Amazon 平臺(tái)以及其他第三方電商平臺(tái)可能會(huì)在未事先與平臺(tái)賣(mài)家進(jìn)行必要和充分的溝通的情況下，突然改變平臺(tái)規(guī)則或?qū)径噘~號(hào)經(jīng)營(yíng)模式合規(guī)性提出質(zhì)疑甚至否定公司多賬號(hào)經(jīng)營(yíng)模式的風(fēng)險(xiǎn)。

假如未來(lái)Amazon、Wish、eBay 以及Walmart 等第三方電商平臺(tái)認(rèn)定公司

多賬號(hào)開(kāi)店經(jīng)營(yíng)模式不具備合理商業(yè)理由且違反了該等平臺(tái)的注冊(cè)及運(yùn)營(yíng)政策

或者修改其平臺(tái)店鋪的注冊(cè)及運(yùn)營(yíng)政策以對(duì)多賬號(hào)開(kāi)店經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行限制，進(jìn)

而導(dǎo)致公司出現(xiàn)大量第三方電商平臺(tái)店鋪被關(guān)閉的情形，則公司可能面臨營(yíng)業(yè)

收入和利潤(rùn)規(guī)模大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?/p>

匯率風(fēng)險(xiǎn)：

報(bào)告期內(nèi)2019年、2020年、2021年，公司境外銷(xiāo)售占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為95.47%及93.72%及95.80%，公司外銷(xiāo)業(yè)務(wù)主要以美元、歐元、英鎊為結(jié)算幣種，美元、歐元、英鎊兌人民幣匯率受全球政治、經(jīng)濟(jì)影響呈現(xiàn)一定波動(dòng)，報(bào)告期內(nèi)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用中的匯兌凈損益金額分別為-951.44 萬(wàn)元、6,333.72 萬(wàn)元及2,740.69 萬(wàn)元。報(bào)告期各期末，公司外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口凈額分別為34,988.74 萬(wàn)元、49,516.29萬(wàn)元和-15,697.81 萬(wàn)元，處于較高水平。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分析：

賽維時(shí)代是一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的出口跨境品牌電商，通過(guò)平臺(tái)化快速反應(yīng)能力滿足全球消費(fèi)者高品質(zhì)、個(gè)性化的時(shí)尚生活需求。自成立以來(lái)，公司秉持“讓美好生活觸手可及”的使命，以全鏈路數(shù)字化能力和敏捷型組織為基石，逐步構(gòu)建集產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、品牌孵化及運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)鏈整合等于一體的全鏈條品牌運(yùn)營(yíng)模式。

公司以全鏈路數(shù)字化能力和敏捷型組織架構(gòu)作為基礎(chǔ)平臺(tái)，為實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化快速反應(yīng)能力奠定基礎(chǔ)。在數(shù)字化能力打造上，公司通過(guò)貫穿產(chǎn)品研發(fā)、供應(yīng)鏈、品牌孵化及運(yùn)營(yíng)的信息流閉環(huán)架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)跨境零售全鏈路數(shù)字化能力；在組織架構(gòu)搭建上，公司通過(guò)“小前端+大中臺(tái)”和“阿米巴”組織架構(gòu)滿足公司多品類(lèi)業(yè)務(wù)模式需求，實(shí)現(xiàn)多維提升。

在銷(xiāo)售端，公司基于跨區(qū)域、跨平臺(tái)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建品牌矩陣支撐的多品類(lèi)延伸能力。目前，公司銷(xiāo)售渠道主要為Amazon、Wish、eBay、Walmart 等第三方電商平臺(tái)以及SHESHOW、Retro Stage 等垂直品類(lèi)自營(yíng)網(wǎng)站，線上營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)覆蓋美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

在品牌孵化及運(yùn)營(yíng)上，公司已初步形成涵蓋服飾配飾、百貨家居、運(yùn)動(dòng)娛樂(lè)等品類(lèi)的時(shí)尚生活產(chǎn)品矩陣。報(bào)告期內(nèi)公司已孵化50 個(gè)營(yíng)收過(guò)千萬(wàn)的自有品牌，占公司報(bào)告期內(nèi)商品銷(xiāo)售收入的比重為81.78%。

在供應(yīng)鏈端，公司通過(guò)優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商生態(tài)及遍布全球的倉(cāng)儲(chǔ)物流體系，結(jié)合自研的服裝柔性供應(yīng)鏈系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的高效供應(yīng)。在供應(yīng)商生態(tài)搭建上，公司通過(guò)結(jié)合全鏈路數(shù)字化能力和多層次、動(dòng)態(tài)的供應(yīng)商管理體系，能夠持續(xù)、及時(shí)地向市場(chǎng)推出不同品類(lèi)且兼具時(shí)尚、品質(zhì)及高性?xún)r(jià)比的商品。

在服裝供應(yīng)鏈端，公司自主研發(fā)服裝柔性供應(yīng)鏈系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)過(guò)程線上化、合理規(guī)劃生產(chǎn)、智能排程和多工序協(xié)同，滿足快時(shí)尚趨勢(shì)下“小批量、多批次”的服裝生產(chǎn)特點(diǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化公司的高效供應(yīng)能力。

在倉(cāng)儲(chǔ)、物流環(huán)節(jié)，為滿足消費(fèi)者對(duì)配送時(shí)效性的要求，公司以歐洲、北美海外倉(cāng)及國(guó)內(nèi)倉(cāng)為依托，建立了完善的倉(cāng)儲(chǔ)物流體系，并無(wú)縫對(duì)接全球物流合作商。國(guó)內(nèi)倉(cāng)方面，2021 年國(guó)內(nèi)倉(cāng)日

最大訂單處理能力已超15 萬(wàn)單。海外倉(cāng)方面，2021 年公司歐洲倉(cāng)、美東倉(cāng)、美西倉(cāng)日最大訂單處理能力分別超過(guò)9,000 單、18,000 單及20,000 單10。2020年，物流服務(wù)收入相較2019 年增長(zhǎng)203.21%，達(dá)到29,467.78 萬(wàn)元。2021年，公司物流服務(wù)收入則為22,897.81 萬(wàn)元。

主要產(chǎn)品及服務(wù)

1、B2C 平臺(tái)主要品牌與產(chǎn)品情況

（1）服飾配飾

（2）百貨家居

（3）運(yùn)動(dòng)娛樂(lè)

（4）數(shù)碼汽摩

2、物流服務(wù)

公司物流業(yè)務(wù)開(kāi)始于2015 年，專(zhuān)注為跨境電商提供出口物流整體解決方案。

公司提供的物流產(chǎn)品包括國(guó)內(nèi)直郵、國(guó)際專(zhuān)線、FBA 轉(zhuǎn)運(yùn)服務(wù)、海外倉(cāng)綜合服務(wù)（倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)、末端配送、FBA 退倉(cāng)、客戶(hù)退貨等）。同時(shí)，公司依托強(qiáng)大的系統(tǒng)和數(shù)據(jù)集成能力，為客戶(hù)提供庫(kù)存管理和預(yù)測(cè)、多倉(cāng)庫(kù)存計(jì)劃和分配、客戶(hù)區(qū)域分布分析、運(yùn)輸配送方式優(yōu)選、大數(shù)據(jù)分析等服務(wù)。

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成

公司成長(zhǎng)歷程：

1、發(fā)展初期階段（2012 年至2015 年）：注重底層架構(gòu)搭建，持續(xù)提升運(yùn)

營(yíng)效率

2、轉(zhuǎn)型階段（2016 年至2018 年）：推行“品牌化”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略

3、快速發(fā)展階段（2019 年至今）：進(jìn)一步強(qiáng)化全鏈路數(shù)字化能力、供應(yīng)鏈

整合能力、品牌運(yùn)營(yíng)能力，完善物流倉(cāng)儲(chǔ)布局配套，積極踐行“品牌化”戰(zhàn)略

主要業(yè)務(wù)流程及模式

1、新品開(kāi)發(fā)模式

2、生產(chǎn)及采購(gòu)模式

（1）生產(chǎn)及采購(gòu)模式流程

按生產(chǎn)模式劃分，公司采購(gòu)模式主要可分為三類(lèi)，即“成品采購(gòu)”、“委

托加工”和“自主生產(chǎn)”。

（2）供應(yīng)商選擇及管理體系

（3）訂單采購(gòu)

3、產(chǎn)品質(zhì)量控制模式

4、倉(cāng)儲(chǔ)物流模式

公司以自建倉(cāng)儲(chǔ)物流系統(tǒng)為基礎(chǔ)，歐洲、北美海外倉(cāng)及國(guó)內(nèi)倉(cāng)為依托，建立完善的倉(cāng)儲(chǔ)物流體系，無(wú)縫對(duì)接全球物流合作商。產(chǎn)品經(jīng)過(guò)質(zhì)檢合格入庫(kù)后，公司通過(guò)其信息化倉(cāng)儲(chǔ)物流體系將貨物向全球目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行分發(fā)。基于自主研發(fā)的ERP 系統(tǒng)，公司在倉(cāng)儲(chǔ)物流作業(yè)管理、協(xié)調(diào)控制以及決策支持方面實(shí)現(xiàn)了全鏈路數(shù)字化管理。

（1）公司目前涉及的倉(cāng)儲(chǔ)、物流模式

公司目前涉及的倉(cāng)儲(chǔ)、物流模式具體如下：

從倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)看，Amazon FBA 倉(cāng)由Amazon 統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)管理，為第三方賣(mài)家提

供倉(cāng)儲(chǔ)、撿貨、包裝及終端配送等增值服務(wù)，同時(shí)向第三方賣(mài)家收取服務(wù)費(fèi)用；海外倉(cāng)是公司在海外自行租用并運(yùn)營(yíng)或自行租用后交由第三方管理的倉(cāng)庫(kù)，用于貨物在海外的倉(cāng)儲(chǔ)、中轉(zhuǎn)及貨物配送等服務(wù)；國(guó)內(nèi)倉(cāng)為公司在國(guó)內(nèi)擁有的自營(yíng)倉(cāng)庫(kù)，主要承擔(dān)國(guó)內(nèi)商品采購(gòu)后的質(zhì)檢、存儲(chǔ)、集拼、轉(zhuǎn)運(yùn)至海外等功能。

（2）物流及出口報(bào)關(guān)

①結(jié)合典型業(yè)務(wù)模式及案例，商品從消費(fèi)者下單到消費(fèi)者收貨、系統(tǒng)評(píng)價(jià)的全業(yè)務(wù)鏈條情況公司經(jīng)營(yíng)模式為通過(guò)Amazon、Wish、eBay、Walmart 等第三方電商平臺(tái)以及SHESHOW、Retro Stage 等垂直品類(lèi)自營(yíng)網(wǎng)站銷(xiāo)售服飾配飾、百貨家居、運(yùn)動(dòng)娛樂(lè)、數(shù)碼汽摩等產(chǎn)品，以滿足全球消費(fèi)者高品質(zhì)、個(gè)性化的時(shí)尚生活需求。

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司出口方式為一般貿(mào)易和直郵9610 模式，其中以一般貿(mào)易為主，少量為直郵9610 出口模式。從發(fā)貨方式來(lái)看，F(xiàn)BA 及海外倉(cāng)均為一般貿(mào)易的出口方式，直郵方式下均為9610 出口模式。

以下以Amazon 平臺(tái)為例，對(duì)從消費(fèi)者下單到收貨、系統(tǒng)評(píng)價(jià)的全業(yè)務(wù)鏈條展開(kāi)闡述。具體可分為如下三種模式：

A、Amazon FBA 配送模式

Amazon FBA 配送模式一般適用于價(jià)值較高且對(duì)時(shí)效要求較高的服裝、家居、電子類(lèi)商品。截至目前，該種模式下，國(guó)內(nèi)子公司華成云商完成采購(gòu)，通

過(guò)一般貿(mào)易出口，將貨物轉(zhuǎn)運(yùn)至海外亞馬遜FBA 倉(cāng)；消費(fèi)者下單后由亞馬遜

FBA 統(tǒng)一負(fù)責(zé)安排尾程的配送，將訂購(gòu)的商品直接交予消費(fèi)者。

Amazon FBA 配送模式下，國(guó)內(nèi)采購(gòu)環(huán)節(jié)涉及增值稅進(jìn)項(xiàng)稅，出口報(bào)關(guān)環(huán)

節(jié)涉及出口退稅；入境美國(guó)海關(guān)涉及關(guān)稅，Amazon 平臺(tái)銷(xiāo)售涉及銷(xiāo)售稅；入境歐洲海關(guān)涉及關(guān)稅、進(jìn)口增值稅，Amazon 平臺(tái)銷(xiāo)售涉及銷(xiāo)售增值稅。

B、海外倉(cāng)+第三方配送模式

與FBA 倉(cāng)相比，海外倉(cāng)+第三方配送模式更為靈活，公司一般根據(jù)未來(lái)一段時(shí)間銷(xiāo)售預(yù)測(cè)、庫(kù)存情況及時(shí)安排補(bǔ)倉(cāng)，并在儲(chǔ)存體積較大或重量較大的產(chǎn)品方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司海外倉(cāng)主要在美國(guó)洛杉磯、新澤西州以及捷克等。

該種模式下，由國(guó)內(nèi)子公司華成云商采購(gòu)，通過(guò)一般貿(mào)易出口，將貨物轉(zhuǎn)運(yùn)至

海外倉(cāng)；消費(fèi)者下單后，由當(dāng)?shù)氐谌轿锪鞴矩?fù)責(zé)安排尾程的配送，將訂購(gòu)

的商品直接交予消費(fèi)者。海外倉(cāng)+第三方配送模式的涉稅環(huán)節(jié)與前述的FBA 倉(cāng)相同。

C、直郵模式

直郵模式主要適用于零散、小批量、價(jià)值量不大的商品，報(bào)告期前期主要為郵政小包模式，由香港蘭瑪特向國(guó)內(nèi)供應(yīng)商采購(gòu)后通過(guò)第三方物流運(yùn)送至海外消費(fèi)者；從2020 年下半年開(kāi)始轉(zhuǎn)換為直郵9610 模式，采購(gòu)主體由香港蘭瑪特切換至境內(nèi)子公司曬布信息、蘇州賽鼎供應(yīng)鏈和廈門(mén)賽鼎供應(yīng)鏈，三家境內(nèi)子公司向國(guó)內(nèi)供應(yīng)商采購(gòu)后通過(guò)第三方物流運(yùn)送至海外消費(fèi)者。

發(fā)行人銷(xiāo)售商品的跨境、進(jìn)出口環(huán)節(jié)，在頭程物流還是尾程物流中的區(qū)分

情況如下：

頭程物流為跨境貿(mào)易賣(mài)家通過(guò)特定運(yùn)輸方式將商品從中國(guó)運(yùn)到目的地倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)的物流過(guò)程；尾程物流為跨境貿(mào)易賣(mài)家通過(guò)特定運(yùn)輸方式從存儲(chǔ)倉(cāng)將商品直接派送到消費(fèi)者的物流過(guò)程。從分類(lèi)來(lái)看，直接面向消費(fèi)者的物流計(jì)入尾程物流，跨境轉(zhuǎn)運(yùn)、中轉(zhuǎn)、調(diào)配等計(jì)入頭程物流

報(bào)告期各期末，各倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)產(chǎn)品種類(lèi)、數(shù)量和金額如下：

5、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)與推廣模式

基于公司“品牌化”戰(zhàn)略及體系化的推廣運(yùn)營(yíng)體系，公司在品牌市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和推廣方面持續(xù)投入，以吸引新用戶(hù)并提高客戶(hù)留存度，進(jìn)一步提高公司銷(xiāo)售額和市場(chǎng)占有率。公司主要市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和推廣模式可分為站內(nèi)營(yíng)銷(xiāo)和站外營(yíng)銷(xiāo)。

站內(nèi)營(yíng)銷(xiāo)模式主要為各第三方電商平臺(tái)的CPC 類(lèi)廣告。以Amazon 平臺(tái)為例，通過(guò)直接在Amazon 站內(nèi)競(jìng)價(jià)并投放基于搜索關(guān)鍵詞的CPC 類(lèi)（按用戶(hù)點(diǎn)擊收費(fèi)）廣告獲取流量，具體形式主要包括付費(fèi)產(chǎn)品廣告（Sponsored Products）、標(biāo)題搜索廣告（Headline Search Ads）等。

公司銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)會(huì)在Amazon 店鋪后臺(tái)設(shè)置廣告投放預(yù)算、廣告類(lèi)型，并與大數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)配合監(jiān)控廣告投放效果以及時(shí)調(diào)整投放策略。除CPC 平臺(tái)付費(fèi)廣告外，公司還會(huì)根據(jù)自身營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)及產(chǎn)品特點(diǎn)，結(jié)合平臺(tái)特有推廣方式，以提升推廣質(zhì)量，如Amazon 平臺(tái)的早期評(píng)論人計(jì)劃（Early Reviewer Program）。

6、主要銷(xiāo)售模式

以Amazon 為主的第三方電商平臺(tái)

公司店鋪數(shù)量情況如下

同行開(kāi)店數(shù)量：

A、易佰網(wǎng)絡(luò)

B、有棵樹(shù)

銷(xiāo)售過(guò)程中資金流轉(zhuǎn)過(guò)程

行業(yè)近三年的發(fā)展情況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

從需求端來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)滲透率的持續(xù)提升直接帶動(dòng)了全球消費(fèi)方式的轉(zhuǎn)變和消費(fèi)渠道的遷移，全球網(wǎng)絡(luò)零售滲透率不斷提高。

同時(shí)，千禧一代及Z 世代人群逐漸成為海外消費(fèi)主力，由此引發(fā)的個(gè)性化潮流為兼具時(shí)尚產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)能力、品牌運(yùn)營(yíng)及孵化能力、高效供應(yīng)能力的跨境電商創(chuàng)造了新的機(jī)遇。

從供應(yīng)端來(lái)看，電商周邊配套產(chǎn)業(yè)的興起、中國(guó)供應(yīng)鏈逐步完善、制造業(yè)智能升級(jí)等因素為中國(guó)出口跨境電子商務(wù)行業(yè)的快速崛起奠定了基礎(chǔ)。此外，品牌獨(dú)立站等新銷(xiāo)售渠道的涌現(xiàn)也為依賴(lài)第三方電商平臺(tái)的跨境電商創(chuàng)造了新的增長(zhǎng)空間。

1、跨境電商行業(yè)發(fā)展概況

（1）全球零售電商行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，滲透率持續(xù)提升從全球跨境電商行業(yè)發(fā)展情況看，整體市場(chǎng)規(guī)模保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，未來(lái)線上購(gòu)物在全球范圍內(nèi)將越來(lái)越普及。全球零售電商銷(xiāo)售額從2014 年1.3 萬(wàn)億美元增長(zhǎng)至2020 年4.28 萬(wàn)億美元，保持年均20%以上的增長(zhǎng)率。同時(shí)，電商銷(xiāo)售額在全球零售總額中的占比也保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，從2015 年的7.4%增長(zhǎng)至2020 年的18%。

（2）Amazon 平臺(tái)主導(dǎo)全球跨境電商市場(chǎng)，多項(xiàng)舉措助力跨境電商企業(yè)“品牌化”轉(zhuǎn)型目前跨境電商市場(chǎng)上，國(guó)際B2C 跨境電商平臺(tái)主要有Amazon、eBay、Wish、Walmart、Newegg 等，國(guó)內(nèi)的主流跨境電商平臺(tái)主要有AliExpress、京東等。其中，Amazon 是目前最大的全球外貿(mào)交易平臺(tái)。根據(jù)2020 年Statista 數(shù)據(jù)

顯示，26%的全球消費(fèi)者首選的跨境電商平臺(tái)為Amazon，19%的消費(fèi)者選擇阿里巴巴旗下的AliExpress，11%的消費(fèi)者選擇eBay。在美國(guó)電商市場(chǎng)上，75%的消費(fèi)者直接選擇Amazon 平臺(tái)進(jìn)行購(gòu)物，2/3 的消費(fèi)者選擇該平臺(tái)作為產(chǎn)品搜索的第一站

（3）歐美發(fā)達(dá)國(guó)家為中國(guó)出口跨境電商主要市場(chǎng)，新興市場(chǎng)前景廣闊

（4）市場(chǎng)、政策、配套等多方因素共同推動(dòng)中國(guó)出口跨境電商行業(yè)增長(zhǎng)

（5）中國(guó)跨境電商出口品類(lèi)中，服裝服飾及家居園藝類(lèi)產(chǎn)品保持高速增長(zhǎng)

2、跨境電商行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

（1）品牌是影響消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)決策的重要因素，跨境電商“品牌化”趨勢(shì)顯

現(xiàn)

（2）千禧一代和Z 世代的消費(fèi)影響力日趨顯現(xiàn)，其追求個(gè)性化的購(gòu)物特

點(diǎn)催生“客戶(hù)驅(qū)動(dòng)，用戶(hù)第一”的C2B 商業(yè)模式

（3）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)背景下，電商通過(guò)數(shù)據(jù)連接終端消費(fèi)者與生產(chǎn)企業(yè)，成為

助力制造業(yè)智能升級(jí)的重要一環(huán)

（4）品牌獨(dú)立站及線下渠道為跨境電商提供新的增長(zhǎng)機(jī)遇

2018 年起，以Shopify 為主的自建站工具越來(lái)越成熟，降低了賣(mài)家運(yùn)營(yíng)獨(dú)立站成本和建站難度，為獨(dú)立站創(chuàng)造新的風(fēng)口。近年來(lái)Shopify 的主營(yíng)收入增長(zhǎng)迅猛，2021 年主營(yíng)收入已達(dá)46.12 億美元。