商流變遷、供應鏈重塑、品牌出海下，跨境物流正歷經哪些變革？

2023年4月27日 10:03:12 來源：喜運達

在零售去庫存、電商平臺和賣家變遷、外貿形勢等多重變化下，跨境物流行業將會迎來哪些變革？

在第六屆中國跨境電商物流趨勢峰會現場，縱騰集團副總裁李聰先生為大家帶來主題分享《重塑產業供應鏈助力中國品牌出海》。

美國去庫存的數據解析

2022年8月后，美國進口貨柜數量呈現斷崖式下跌，直至2023年2月仍無復蘇跡象。美國的消費是否也會出現斷崖式下跌？就目前情況來看，并不見得是美國的需求在大規模下跌，而是美國的庫存太高。

從美國批發和零售的庫銷比（每個月庫存金額除以銷售金額的比值）來看，目前美國批發庫銷比接近疫情爆發初期滯銷高點，達到1.9，而零售庫銷比尚在中樞位置。這說明在疫情發展過程中，美國零售企業的經營質量在不斷提高，但由于總的銷售金額較高，庫銷比的增幅傳導至庫存，就會導致庫存絕對值偏高。

2022年2月，透過沃爾瑪的財報可發現，沃爾瑪的庫存增速遠高于銷售增速。2022年一季度，沃爾瑪銷售與庫存同比增速打開了一個非常大的喇叭口。綜合另外4家大型零售商財報可見，美國從2022年開始去庫存至2022年末，零售去庫存已告一段落，張開的喇叭口重新合攏。

圖片來源：縱騰集團

其中，沃爾瑪的喇叭口實現交叉，庫存增速低于銷售增速；Homedepot也在完成交叉；亞馬遜自營雖還沒交叉，但已經非常接近了；Costco也基本上合攏交叉。這表明美國零售去庫存取得了階段性勝利。同時，銷售與庫存同比增速經歷喇叭口張開-收緊周期，為下一輪擴張/收縮做好了準備。

在零售商現金流方面，亞馬遜2022年12月底的現金達到了538億美元，相比Q3多了近200億美元，這說明亞馬遜在備留現金以御寒。相比亞馬遜，其他幾家大型零售商的現金流則顯得不太理想，以Homedepot為例，現金流從2020年Q4的85億美元降到了2022年Q3的9億多美元，2022年Q4也僅回升至22億美元。

在庫銷比方面，大型零售商庫銷比在1～1.8之間，大多數都實現了回歸，包括亞馬遜自營也從原來的2下降到如今的1.5。目前只有Homedepot的庫銷比仍超過2。按常規，每年一二季度是家居類的銷售旺季，Homedepot目前不得不在現金流和庫存之間做權衡，如果旺季銷量不佳，極有可能引發現金流問題。

2022年，為保住現金流和銷售額，美國大型零售商幾乎都采取了犧牲利潤、去庫存的策略。因為這些庫存基本是在海運費和匯率均處于高點時進入的，高價庫存沒有競爭力，需要加快出清，于是不惜虧損、保住現金成為最優策略。

目前美國零售去庫存已取得階段性成果，而經歷這波調整后，未來大型零售商的采購策略或將趨于謹慎，而且現金條件也決定了大型零售商暫時難以進行大規模采購，所以接下來總體會呈現出溫和反彈的局面。

分析完庫存情況后，下面看看美國一些典型類目行業的銷售情況。

首先是美國的汽車與汽配行業。從銷售額和庫銷比情況來看，美國的汽車與汽配行業應該是發展最好的一個行業。汽車與汽配行業是慢周期行業，在疫情期間，即使庫銷比有緩慢上漲，達到1.5，也仍低于疫情前的2.2左右。

另外，雖然新車和二手車的銷售額在2022年有所下滑，但汽配銷售額卻呈現向上走勢。2023年，汽車與汽配行業是否會因為賣家備貨，導致庫銷比走高，值得關注。

其次是鞋服行業。2022年美國進口的梭織服裝的同比增速47%，增速驚人，服裝、鞋類的庫存都處于居高不下的狀態。2月底，受益于零售商實現喇叭口的回歸，庫銷比已降低。目前，美國進口的服裝和鞋類數量將近持續5個月下跌，進口量觸底，未來5-8周大概率觸底反彈。

最后是家居類行業。家居銷售從2021年便開始停滯不前，受加息帶來壓力，以及疫情帶來生活習慣改變，戶內-戶外消費類目結構性滯銷，庫銷比與疫情前類似。如今經過去庫存，情況有所好轉。從美國進口家居類目的貨柜數量來看，進口量已經觸底，后續反彈受現金影響。

綜合2019年-2022年11月的美國主要類目零售庫銷比的情況，服裝、百貨、建材、家居是庫銷比比較嚴重的類目；汽配、雜貨、食品相對好些。后續是否會因通脹情況的變化而變化，還值得繼續觀察。

從一定程度上來講，跨境電商使用的諸多運輸方式及定價更多是由大貿決定的，而不是由跨境電商的體量決定。基于目前的情況，未來一段時間，消費端與供應鏈端將會逐步匹配。

疫情期間，港口擁堵等原因造成供應鏈端和消費端的脫節越來越嚴重，在牛鞭效應逐漸落下的過程中，行業正在付出代價，并將慢慢趨于平和穩定，這也會影響包括海外卡車運價在內的整體運價的回落。倉儲價格在2021年達到高潮，2022年持續上揚，導致倉庫建設者難以大規模擴張。

此外，美國供應鏈回歸導致美國倉庫需求上漲，所以倉儲價格將保持高位，而且因為倉租的長約限制，即使有松動空間，傳導至市場也需要一定時間。整體來說，供應鏈端反應偏慢，偏向保守，不會出現大的波動。

縱騰集團副總裁李聰

中國出海力量的變遷

經歷疫情之后，中國的出海力量正在發生根本性、結構性的變化，包括亞馬遜封店事件，進一步推動中國品牌出海和中國電商平臺崛起，并逐漸壯大成為非常耀眼的一股力量。

之前在跨境電商領域，中國更多貢獻的是賣家，如今不僅有類似于TIKTOK這樣的流量平臺，還有以SHEIN、TEMU等為代表的電商平臺。中國企業在跨境電商產業鏈條上的角色越來越豐富完整，這將對跨境電商及跨境電商物流產生較大影響。

比如電商平臺，隨著增量的變化，采取了集中物流采購的形式，集中采購某種意義上會加大跨境電商物流行業的集中度。而品牌商會更多以線上線下多渠道銷售為目標，進而使卡車、轉運的比重超越一件代發的比重。中小賣家將面臨平臺競爭造成的空間壓縮，更多賣家將逐漸向供應鏈端靠攏。

未來，以下幾類電商品類出海將會面臨較大的發展機遇。

第一，消費電子類。依托于長期積累的強大中國優勢，消費電子出海正在從品類、場景、商業模式進行更具創新的探索，甚至會誕生出更多的全球性消費品牌。

第二，時尚類。目前，“華流”掀起，中國快時尚品牌出海定位差異化競爭，解鎖新興細分賽道，爭做全球時尚的弄潮兒。其中又以SHEIN為最典型代表。

第三，智能家居類。中國的智能家居產品在全球各個國家市場的滲透率都非常高。更高的滲透率帶來更多機會點，吸引更多中國智能家居企業出海。而在智能家電和智能安防品類中，細分賽道眾多且碎片化，在海外市場的容量上限也更高，國內公司出海將會有更多地可能性實現彎道超車。

全渠道品牌商出海，針對的是線上線下整個零售市場，需要經營渠道以及背后的供應鏈服務能力。這要求物流服務要開始從簡單的運輸服務向合同物流和供應鏈解決方案轉變，單純的專線物流、倉儲履約服務已滿足不了需求。

相應的，物流服務種類也會變得更加繁雜，包括國際干線服務、清關服務、2B倉儲及調撥服務（卡車、轉運）、2C配送服務能力、信息化服務能力及合規能力、供應鏈規劃及路徑優化能力、配套服務能力（退貨重派、維修服務能力）等。而且大型品牌商往往愿意建立自己的合同物流體系，所以品牌商會掌握更多的話語權。在這樣的情況下，物流服務商將面臨更多的挑戰和不確定性。

其實無論什么樣的商流形態，其背后都有不同的供應鏈在支撐。

早期，深圳的鋪貨型賣家更多采用響應型供應鏈，SKU多，響應快，但價格較高。后來，隨著垂直類目賣家崛起，以及工貿型商家和品牌商的涌入，效率型供應鏈被更多使用。效率型供應鏈主要針對功能性產品，款式少，更具成本優勢，企業對產品也擁有更大的自主權，能夠創造自己產品獨特的壟斷性。在如今內卷的市場上，效率型供應鏈的企業擁有更明顯的優勢。

此外，也有像SHEIN這樣的企業，從響應型、多SKU的角度上升一個維度，做敏捷型供應鏈。敏捷性供應鏈之前更多應用于高單價的IT設備，SHEIN把敏捷性供應鏈引入了快時尚服裝消費領域，通過信息化系統去掌控供應鏈的全鏈條，這在目前非常少見。而且敏捷型供應鏈經過SHEIN的打造，已經變成一種平臺模式，突破了過去C2C到B2C的發展鏈條。

之前亞馬遜之所以能夠超越eBay成為新的霸主，某種意義上便是因為引入B2C的供應鏈，用效率型供應鏈替代了響應型供應鏈。現在，SHEIN將敏捷型供應鏈與平臺結合，直接取消賣家環節，消息傳遞效率更高，整個供應鏈的信息流轉和庫存周轉也變得非常快。

SHEIN集中采購商品、集中采購物流的模式，帶來平臺整體競爭力的蛻變，這將促使電商平臺進入一個新的進化階段，進而推動整個電商行業和物流行業格局的變化。

一方面，隨著SHEIN、TEMU這類平臺的出現，以eBay、WISH為代表的低單價流量以及亞馬遜的部分流量將會受到大量擠壓，這同時意味著，之前電商物流行業的很多客戶將隨著平臺的PK而出局。

另一方面，SHEIN主要采用集中采購、分段采購，除了使用國際3大快遞外，其他服務都是分段采購，將每個環節最好的服務商集成自己所用。這將提高整個物流行業的集中度，而且會不斷加大物流服務商對基礎設施的投入要求。平臺供應鏈化延伸到物流端，物流需要按照供應鏈思維去運作，原來在理論上才能實現的“又快又便宜”，在未來將成為物流企業必須要做到的事情。

除了平臺和賣家的變遷外，我國的外貿形勢也發生了很大的變化，特別是過去3年間。2022年，中國的半成品出口對外貿的貢獻占比，對美國已超過40%，對歐盟已超過60%，對RCEP的東南亞及東亞國家基本都在60%以上，中國外貿轉型已經悄然發生。而且，從美國與各個國家的進口數據來看，美國從中國進口的增速已經遠低于東南亞、韓國等區域。這些對市場、賣家和物流服務商形成較大影響。

目前來看，區域化供應鏈已經成型。相比于幾十年沒有改變的WTO貿易框架，各地的自由貿易協定正在逐漸盛行，而自由貿易協定帶來的關稅差異是企業控制成本時無法做到的。再加上地緣政治變化，區域化供應鏈將會對物流行業產生非常深刻的影響。

大家會更強調端到端，而端到端的內容包括2B和2C物流的融合，對一盤貨庫存的要求會提高。同時，干線洲際和區域網絡也會發生很多變化，比如中國到東南亞半成品的貨量增長速度，遠遠大于中國到美國成品貨量的增長速度，這里面有著很多機會。

此外，在海外本土的物流網絡需求也將加大，會從之前以中國為主的東亞、南亞核心區域，進而形成包括從中東到東歐、南亞和東南亞、拉丁美洲三大區域為主的供應鏈基地，這對整個物流的分布，包括對飛行器及輪船類型都會產生巨大的需求影響。

物流企業如何打造端到端供應鏈

短期內，由于貨量下降，價格出現激烈競爭；同時，成本剛性上漲，包括海外人工成本、運輸成本、海外倉儲成本等，都將給跨境物流企業帶來較大挑戰。

此外，海運公司戰略轉型也將影響未來國際物流格局，例如馬士基就在徹底轉型做端到端供應鏈。現在人們都將關注點放在端到端供應鏈，但具體要如何做？這要從之前側重需求端向如今更側重供給端來發力。

之前行業更多以貨代型企業為主，只需根據客戶的訂單，匹配、采購運力便可在行業紅利期獲得快速增長。但如今隨著品牌商和平臺的介入，基礎設施的投入要求不斷提高，物流企業必然要開展運力供給側的建設。

這時要考驗的是企業的資金運營能力、持續融資能力、產能擴張的節奏控制等。行業會逐步進入長周期發展，折舊成為成本底線，盈利要靠解耦。所謂解耦，就是把全鏈條的環節解耦剖析，判斷每個環節如何做到最優。不僅要做全鏈條，更要每個鏈條都具備競爭力。

為了把每個環節做得更好，企業需釋放每個環節的服務對外，讓服務產品更加多元化，這樣客戶群體必然也需要多元化，才能采購多元化的服務。所以供給端的需求增加，也會導致需求端的客戶群體發生很多變化。這些客戶群體包括全球布局的工廠、企業、品牌商，以及需要出海采購的賣家等。而客戶群體多元化，反過來也會產生更多服務要求。

如：一架777的貨機運載90噸的貨物，如果在機場自有場站，5小時之內這些貨物即可拆散出去；但如果只有公共場站可用，操作情況和時效都將變得難以把握。飛機飛行的時間是一樣的，在場站的時間就成為主要差異。缺乏自有基礎設施，很難實現提效，服務質量也難以把控。

所以端到端供應鏈，不能簡單地理解為把海運、轉運等環節都承接下來，它真正的價值是與行業產品類目相關、能夠貼合類目需求服務到位的解決方案。

跨境物流行業目前還缺乏多品類的解決方案，而多品類的解決方案往往需要花費兩三年的時間打磨才能成熟。所以重資產始于投資，優勢來于解耦運營能力。

此外，不是所有的品類都具備打造端到端供應鏈的價值。首先要考慮企業自身解決方案的能力，這決定了能否去做；第二要考慮企業自身對資源的掌控能力，這決定了能否做好。端到端必然涉及眾多服務商，企業能否管控好這些體系外的資源是非常重要的，所以端到端供應鏈的打造是一個能力積累提升的過程，相信未來3-4年后，行業內會出現此類成功的企業。

另外，海外倉也逐漸成為長周期行業。不同規模的海外倉企業，關注點不盡相同：10萬-20萬㎡的海外倉，解決好關鍵大客戶問題，即可很好地運營；30萬-40萬㎡的海外倉，開始關注類目行情；60萬-80萬㎡的海外倉，更需要關注電商平臺及行業的發展；100萬㎡以上的海外倉，需要關注更多東西，比如零售行業的行情等，因為海外倉規模越大，跟經濟波動的正向關系越強。

如今，海外倉的發展已到一定階段。隨著更多的品牌商出海，更多的專業類服務需求出現，專業倉必然會出現。但專業客戶需求是否足夠規模，是否能夠獨立支撐起專業倉的運營？第三方海外倉行業合理規模到底是多少，海外倉企業服務的天花板在哪里？另外，海外倉以后是否會變成分銷中心體系，在分銷中心體系下如何保證盈利？這些都是海外倉企業需要去深入思考的問題。

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公眾號：跨境電商物流百曉生

來源：喜運達