美國郵政空運服務(wù)從FedEx轉(zhuǎn)到UPS，誰是最大的贏家？

2024年4月16日 13:58:37 來源：曉生研究院

如果聯(lián)邦快遞都難以盈利，那么競爭對手UPS如何能夠通過美國郵政的業(yè)務(wù)獲得可觀的利潤？

圖片來源：網(wǎng)絡(luò)
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對聯(lián)邦快遞是意外之喜？

美國郵政服務(wù)決定不再與聯(lián)邦快遞續(xù)簽價值每年超過15億美元的美國國內(nèi)航空運輸合同，并將其授予UPS。新協(xié)議最少的基礎(chǔ)期限為五年半，UPS將在此期限內(nèi)運送一等郵件、優(yōu)先郵件和優(yōu)先快遞郵件。
此舉實際上對三方都有利。從表面上看，這項安排似乎對聯(lián)邦快遞（FedEx）來說是一個打擊，當(dāng)現(xiàn)有合同于9月29日到期時，該公司將失去一個最大的客戶。這也引發(fā)了一個問題，即如果聯(lián)邦快遞都難以盈利，那么競爭對手UPS如何能夠通過運送郵件獲得可觀的利潤。
但這種變化滿足了這三家企業(yè)的需求，在不斷變化的包裹環(huán)境下，這三家企業(yè)都在經(jīng)歷重大轉(zhuǎn)型。對聯(lián)邦快遞來說，失去郵政業(yè)務(wù)意味著現(xiàn)在可以自由地積極推進(jìn)縮減自身龐大的航空網(wǎng)絡(luò)，同時采取一項巨大的舉措來控制企業(yè)成本。包裹運輸咨詢公司ShipMatrix的總裁Satish Jindel表示：“這是一個三贏的局面。”
在此前，業(yè)內(nèi)就普遍認(rèn)為聯(lián)邦快遞和美國郵政服務(wù)之間的長期關(guān)系將發(fā)生變化，其中唯一的問題就是聯(lián)邦快遞是否會放棄部分或全部航空貨運業(yè)務(wù)。
隨著對次日達(dá)服務(wù)的需求下降，美國郵政服務(wù)近年來將業(yè)務(wù)量從航空運輸轉(zhuǎn)向地面運輸，以提高卡車?yán)寐什⒔档统杀荆虼丝爝f公司很難獲利。這個準(zhǔn)政府機構(gòu)實施了新的交付標(biāo)準(zhǔn)來幫助過渡，現(xiàn)在，美國郵政承諾在一到三天內(nèi)提供優(yōu)先郵件服務(wù)，而不是兩天，并擴大了Ground Advantage（地面優(yōu)勢）包裹的交付窗口。最新的目標(biāo)是在未來兩年內(nèi)將整體運輸成本削減30億美元。
而聯(lián)邦快遞的航空網(wǎng)絡(luò)很大一部分適合美國郵政服務(wù)的日間飛行。隨著傳統(tǒng)的郵政基礎(chǔ)設(shè)施補貼慢慢消失，聯(lián)邦快遞不得不承擔(dān)更多的單位運營成本。追蹤?quán)]政服務(wù)主要供應(yīng)商的Culhane Meadows運輸律師David Hendel（大衛(wèi)·亨德爾）表示，在截至2023年9月30日的財年中，聯(lián)邦快遞從郵政服務(wù)獲得的付款從19億美元降至16億美元。聯(lián)邦快遞在2021財年從郵政服務(wù)獲得的收入則超過了21億美元。
聯(lián)邦快遞的高管也一再明確表示，愿意放棄郵政業(yè)務(wù)，除非該業(yè)務(wù)包括更優(yōu)惠的條款和更小的路線結(jié)構(gòu)。
包裹運輸咨詢公司ShipMatrix的總裁Satish Jindel表示，失去美國郵政合同對于聯(lián)邦快遞來說是個意外之喜，該公司正在對其聯(lián)邦快遞、地面和貨運部門進(jìn)行歷史性的整合，這是在繼續(xù)之前經(jīng)過深思熟慮的節(jié)省成本計劃，并預(yù)計將提供每年40億美元的效率收益。對聯(lián)邦快遞來說，現(xiàn)在不積極爭取保留這項業(yè)務(wù)可能是有道理的，而是專注于做好整合。后面當(dāng)再次出現(xiàn)這個機會時，他們可能會處于更具成本效益的競標(biāo)位置。
聯(lián)邦快遞計劃在2025財年結(jié)束前削減40億美元的結(jié)構(gòu)性成本，其中包括加速老化飛機的退役、停放未充分利用的飛機直到需求回升，以及更多地依賴卡車支線服務(wù)。聯(lián)邦快遞還在重新設(shè)計航空網(wǎng)絡(luò)，將快遞和延期裝運貨物在夜間和白天分開運輸，以提高效率。
巴克萊交通分析師Brandon Oglenski在一份研究報告中表示，聯(lián)邦快遞明年可能會從其航空網(wǎng)絡(luò)中削減大量運力，屆時聯(lián)邦快遞不再需要基礎(chǔ)設(shè)施來支持郵政服務(wù)，這將有助于提高快遞部門的利潤率。2

聯(lián)邦快遞將縮減空運網(wǎng)絡(luò)？

失去美國郵政合同后，相關(guān)貨運專家都紛紛表示，聯(lián)邦快遞將能夠減少白天的飛行并整合路線。
Crossroads Parcel Consulting的管理合伙人、聯(lián)邦快遞的資深高管Dean Maciuba（迪安·馬丘巴）就說道：“隨著美國郵政服務(wù)（U.S. Postal Service）逐漸退出市場，業(yè)務(wù)量減少，聯(lián)邦快遞可能會尋求整合附近中小型市場的飛機業(yè)務(wù)，以節(jié)省成本。然而，這種類型的運營變化也可能會導(dǎo)致市場的取件時間提前和交付時間延遲。這里的風(fēng)險就在于，貨運商通常希望選擇最晚的取件時間和最早的交付時間，這可能會導(dǎo)致貨運商尋找其他承運商。”
另外，由于航班減少了，聯(lián)邦快遞降低成本的另一種方法是將目前由更昂貴的員工負(fù)責(zé)的小型航空站的地面支持服務(wù)外包出去，或者通過合并職責(zé)來縮小團隊規(guī)模。

圖片來源：網(wǎng)絡(luò)全球研究公司Third Bridge的分析師Anthony DeRuijter表示，聯(lián)邦快遞可以合并Great Falls和Billings等地的航線，并取消多余的飛行時間。
巴克萊交通分析師Brandon Oglenski則表示，如果聯(lián)邦快遞管理層根據(jù)新的“三色”計劃重新部署飛機以追求更多的延期運費，節(jié)省的費用將會減少。聯(lián)邦快遞表示，計劃使用國際和國內(nèi)白天航班處理通常由貨運代理處理的延期貨物，這與低收益的一般貨物有所區(qū)別。
聯(lián)邦快遞縮減航空公司規(guī)模時，飛行員將成為主要輸家之一。聯(lián)邦快遞的一位高管在2023年年底的一次私人會議上表示，如果郵政航班大幅減少，將不再需要多達(dá)300名的飛行員。現(xiàn)在確認(rèn)了合同的完全終止，多余飛行員的數(shù)量可能會更多。3

UPS將獲得什么？

相比于FedEx，UPS獲得了一份最少五年半的基礎(chǔ)期限合同，這將使其營業(yè)額增加約150億美元，并增加了在增長緩慢的市場上提高干線航線的密度。
一些投資分析師對此表示擔(dān)憂，UPS從郵政服務(wù)業(yè)務(wù)中獲得的回報將微乎其微，不會有助于實現(xiàn)到2026年13%的運營利潤率目標(biāo)。

圖片來源：網(wǎng)絡(luò)包裹運輸咨詢公司ShipMatrix的總裁Satish Jindel表示，這不會成為問題。因為UPS非常注重成本，并將通過使用其地面網(wǎng)絡(luò)支持航空貨運合同來節(jié)省資金，而聯(lián)邦快遞無法做到這一點，因為其航空和地面網(wǎng)絡(luò)是相互獨立的。UPS已經(jīng)運營著一個整合的空運和地面網(wǎng)絡(luò)超過25到30年，我認(rèn)為他們不需要增加任何額外的飛機。因此，這有助于他們抵消固定成本，并將其分?jǐn)偟搅硪粋€包裹基礎(chǔ)上。
巴克萊交通分析師Brandon Oglenski也表示贊同，并稱UPS可能通過減少對航空貨運的依賴，特別是在可以通過一到兩天的卡車運輸解決方案到達(dá)的市場地點之間，為郵政服務(wù)提供更便宜的長途運輸服務(wù)。UPS可能需要在白天的航空網(wǎng)絡(luò)中部署一些額外的空運資產(chǎn)，因為其機隊比聯(lián)邦快遞小得多，但任何額外的成本可能都會通過新合同得到補償。
此外，亞馬遜前物流高管Derek Lossing（德里克·洛辛）指出，美國郵政的貨量有助于填補UPS近年來失去的空運量，因為該零售商通過自己的物流網(wǎng)絡(luò)提供更多的兩天送貨服務(wù)。UPS表示，2023年第四季度平均每日包裹量下降了7.4%，其中延期空運產(chǎn)品的下降速度（18.9%）快于次日空運或陸運。
包裹運輸咨詢公司ShipMatrix的總裁Satish Jindel最后說道，在與郵政服務(wù)的談判中，UPS是具有優(yōu)勢的。多年來，聯(lián)邦快遞和UPS通過將包裹注入到郵政網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行最后一英里的遞送，為零售商提供兼顧速度和價格的產(chǎn)品。
隨著時間的推移，聯(lián)邦快遞將最后一英里的送貨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給了聯(lián)邦快遞的地面司機，而UPS仍將60%的SurePost包裹交給了郵局。UPS Mail Innovations幾乎100%將其輕量級包裹和大宗郵件（如年度報告）的最后一英里交給郵政服務(wù)。由此也可以想到，在航空貨運服務(wù)方面，美國郵政可能會更青睞UPS。

來源：曉生研究院