萬字長文，讀懂東南亞數(shù)字支付

2022年5月23日 15:40:03 來源：喜運達(dá)

在中國，數(shù)字移動支付的江山已經(jīng)被微信和支付寶兩巨頭占領(lǐng)。相比起來，東南亞是一個碎片化的市場，其數(shù)字支付市場格局也有著高度的分散性。由于暫未出現(xiàn)壟斷巨頭，這對創(chuàng)業(yè)者來講也是一個巨大的市場。更重要的是，東南亞在疫情的影響下加速了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為數(shù)字支付市場打開了掘金的大門。

東南亞數(shù)字支付發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)字支付，又稱電子支付，是使用POS、智能移動設(shè)備或支付網(wǎng)關(guān)等，通過受理包括傳統(tǒng)銀行卡或電子錢包在內(nèi)的支付工具，進(jìn)行線下或線上的支付。一般包括使用銀行轉(zhuǎn)賬、支付卡（包括信用卡、借記卡和預(yù)付卡）和電子錢包進(jìn)行的支付等。

對比很多發(fā)達(dá)國家，東南亞銀行卡和信用卡的滲透率很低，為使用數(shù)字支付帶來了很大的障礙。與很多發(fā)展中國家一樣，東南亞很多國家的消費金融服務(wù)并不完善，消費者由于缺乏征信數(shù)據(jù)從而很難從銀行獲取信用卡。與此同時，開通銀行賬戶也需要遞交大量文件，一系列繁瑣的流程讓很多人望而卻步。另外，由于東南亞銀行卡受理市場規(guī)模不足，銀行卡的廣泛受理還不能完全實現(xiàn)，直接影響了持卡人用卡的積極性。銀行卡發(fā)展的基礎(chǔ)是其良好的通用性，當(dāng)一個國家的特約銀行卡商戶低于一定數(shù)量時，持卡人會感覺到使用銀行卡有諸多不便，最終還是回到現(xiàn)金支付。這些都導(dǎo)致東南亞在今天仍是一個“現(xiàn)金為王”的社會，很多人在線下消費的時候仍然依賴現(xiàn)金。

但近年來，東南亞用戶對現(xiàn)金的依賴有下降趨勢。據(jù)2021年東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)報告預(yù)計，東南亞現(xiàn)金占支付GTV的比例從2019年的60%降低到2025年的47%。

這表明，東南亞人們正在從依賴現(xiàn)金到轉(zhuǎn)向線上數(shù)字支付，這個包括銀行卡、信用卡支付、網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬、電子錢包的使用等。造成這種變化的主要原因有以下幾點：

數(shù)字支付基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善

整體來看，東南亞各國數(shù)字支付基礎(chǔ)設(shè)施和線下受理網(wǎng)絡(luò)不斷完善，為數(shù)字支付的發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。以印尼為例，本國政府早在2014年就推出了全國無現(xiàn)金運動，有不少舉措力求變革，比如印尼央行（BI)頒發(fā)E-money(電子貨幣）牌照。再到2019年，印尼央行發(fā)布了QRIS系統(tǒng)，即印尼標(biāo)準(zhǔn)化二維碼支付，旨在打造簡單、快捷的二維碼支付交易流程。截止2020年底，QRIS系統(tǒng)支持印尼各類銀行及電子錢包應(yīng)用多達(dá)35種，并已覆蓋600萬商戶，其中85%是中小微企業(yè)。

與此同時，東南亞銀行卡受理市場也在積極拓展受理渠道，不僅增加對ATM、POS等傳統(tǒng)受理機具的投入，還增加了手機、公用電話、家用電話和電腦等受理終端。在現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展下，凡是可以傳遞電子信息并滿足相關(guān)安全性要求的電子工具都可以成為銀行的支付終端，大大降低了銀行卡使用者的門檻。而且，隨著收單網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大，國際卡組織也在不斷深入滲透進(jìn)東南亞市場，進(jìn)一步擴(kuò)大本地的發(fā)卡量和使用量。有數(shù)據(jù)顯示，2020年，銀聯(lián)虛擬卡在境外新發(fā)行超過600萬張，其中約350萬張落地東南亞。在菲律賓，有超七成商戶、超九成自動取款機可使用銀聯(lián)卡。此前，銀聯(lián)國際與菲律賓Cebuana Lhuillier銀行達(dá)成協(xié)議，從2020年12月起的兩年內(nèi)發(fā)行600萬張銀聯(lián)卡，這是菲律賓首次大規(guī)模發(fā)行銀聯(lián)卡。

除了完善本地的數(shù)字支付基礎(chǔ)設(shè)施，東南亞各國在自身的發(fā)展中也逐漸建立跨國快速轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。比如，泰國政府和新加坡政府還積極促進(jìn)跨國數(shù)字支付的互通，為用戶提供更便利的數(shù)字支付選擇。2021年4月，泰國中央銀行（BOT）和新加坡金管局（MAS）正式將泰國泰國即時支付服務(wù)商PromptPay和新加坡本地實時支付服務(wù)商PayNow實現(xiàn)打通。參與該項計劃的泰國和新加坡銀行客戶僅需使用手機號碼，便可以在兩國之間進(jìn)行不超過1000新元或25000泰銖的轉(zhuǎn)賬，不到5分鐘便能到賬。

在各國支付網(wǎng)絡(luò)基本完善的基礎(chǔ)上，東南亞較高的互聯(lián)網(wǎng)滲透率和智能手機普及率也為數(shù)字支付的發(fā)展起到了促進(jìn)作用。在整個東南亞，超過70%的千禧一代能夠連接到互聯(lián)網(wǎng)。據(jù)Adyen的調(diào)查報告顯示，2015年，東南亞擁有2.5億智能手機用戶，以及1.42億移動寬帶用戶。到了2022年，emarketer.com指出東南亞智能手機用戶數(shù)量將達(dá)到3.2億，占互聯(lián)網(wǎng)用戶的88.0%。其中，新加坡的智能手機普及率接近90%，平板電腦普及率接近50%。此外，東南亞消費者是世界上數(shù)字化參與度最高的消費者之一，泰國人、馬來西亞人或印尼人每天平均花四個小時在他們的手機上。

東南亞電商行業(yè)快速發(fā)展

美國研究公司IDC發(fā)布了一份受新加坡支付公司2C2P委托的報告，該報告顯示，東南亞電商支出到2025年將達(dá)到1798億美元。預(yù)計到2025年，東南亞新增電商用戶將達(dá)到1.886億。隨著新電商用戶的入場，數(shù)字支付的使用也將得到進(jìn)一步的增加。到了2025年，通過數(shù)字支付進(jìn)行的電商交易預(yù)計占91%。

東南亞的電商平臺比較分散，除了Shopee、Lazada這些區(qū)域性的電商平臺，每個國家也有自己的電商平臺, 比如泰國的Thisshop，印尼的Bukalapak、Tokopedia，越南的Tiki和Sendo。這些電商平臺除了支持Visa、Mastercard和American Express等信用卡支付以及一些本地網(wǎng)銀的支付方式，也支持COD（貨到付款）甚至分期付款等支付方式。在此基礎(chǔ)上，大型電商平臺也嘗試推出自己的數(shù)字支付方式。比如，Shopee有自己的支付工具ShopeePay，Lazada也有自己的電子錢包Lazada Wallet等。

據(jù)Shopee數(shù)據(jù)顯示，僅2020年10月，在Shopee全市場的總訂單中就有超過30%通過自有的電子錢包完成支付。在頭部市場印尼，Shopee支付端的優(yōu)勢尤為明顯：ShopeePay已覆蓋印尼當(dāng)?shù)爻^500個城市，其中二三線城市受惠顯著——在大雅加達(dá)地區(qū)之外，使用ShopeePay的交易量增幅超8倍。為鼓勵用戶使用ShopeePay，Shopee會給用戶提供一定比例的返現(xiàn)、購物代金券和折扣優(yōu)惠等。據(jù)BCG調(diào)查研究表明，56%的東南亞受訪者表示，獲得獎勵、促銷折扣和現(xiàn)金是他們使用電子錢包的關(guān)鍵原因。

疫情促使用戶接納數(shù)字支付

疫情刺激了大眾對數(shù)字消費的需求，且持續(xù)使用數(shù)字服務(wù)已經(jīng)成為東南亞人的一種新生活方式，2021年東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)報告顯示，在2020年使用數(shù)字服務(wù)人群中，有90%的人仍在2021年繼續(xù)使用數(shù)字服務(wù)。如果以疫情為界點進(jìn)行對比，東南亞數(shù)字消費者的增長更是喜人。該報告指出，自疫情開始以來，東南亞新增了6000萬數(shù)字消費者，僅在2021年上半年就有2000萬人成為新數(shù)字消費者。

在眾多數(shù)字消費領(lǐng)域，數(shù)字支付成為完成線上交易的重要載體。這是因為在疫情嚴(yán)重時期，東南亞各國相繼采取了居家隔離措施。伴隨著線下活動的停擺，很多消費活動轉(zhuǎn)移至線上，支付方式也轉(zhuǎn)向線上。在這樣的特殊時期，C端用戶和B端用戶對數(shù)字支付的接納度均不斷提高。

與疫情之前相比，消費者的電子錢包使用量增長45%，產(chǎn)生的交易價值到2025年預(yù)計翻一番。電子錢包的便利性和電商平臺的激勵措施，是消費者選擇數(shù)字支付的主要原因。另外，數(shù)字支付的無接觸式使用感滿足東南亞消費者在疫情時期的需求，也推動消費者選擇數(shù)字支付。據(jù)Fintech News數(shù)據(jù)顯示，在2021年4月，泰國即時支付服務(wù)商PromptPay的交易價值同比增長約 80%。在新加坡，即時支付比去年增長了 58%。

隨著消費者對數(shù)字支付使用頻率的增加，也促進(jìn)了商家對數(shù)字支付的接納程度。據(jù)2021年東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)報告顯示，超90%的商家接受數(shù)字支付，認(rèn)為數(shù)字金融服務(wù)是保證業(yè)務(wù)得以發(fā)展的重要因素。另外，還有75%的商家認(rèn)為數(shù)字支付更方便，72%的商家表示會在未來1-2年繼續(xù)增加數(shù)字支付的使用頻率。從印尼市場來看，商家對數(shù)字支付的采用率也明顯提高。從2020年12月到2021年10月，印尼QRIS系統(tǒng)的采用商家從580萬增加到1200萬商戶。

盡管疫情高峰時期已經(jīng)過去，東南亞各國的線下活動也恢復(fù)正常，但很多本地用戶仍堅持使用數(shù)字支付。據(jù)BCG調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，60%的東南亞城市用戶表示，即使沒有返現(xiàn)和優(yōu)惠折扣等激勵措施，他們?nèi)匀粫^續(xù)使用電子錢包。就像習(xí)慣電商購物一樣，很多東南亞消費者也在疫情期間養(yǎng)成了使用數(shù)字支付的習(xí)慣，商家為迎合消費者的喜好也持續(xù)支持?jǐn)?shù)字支付。

政府扶持?jǐn)?shù)字銀行以推動數(shù)字支付

近年來，東南亞各國政府也重視數(shù)字支付的發(fā)展。為跟上數(shù)字化的潮流，新加坡、馬來西亞和菲律賓在近年來頒發(fā)了多張數(shù)字銀行牌照，通過進(jìn)一步完善本地金融網(wǎng)絡(luò)以促進(jìn)數(shù)字支付的發(fā)展。

2020年12月，新加坡金管局（MAS）公布今年數(shù)字銀行牌照成功申請名單：Grab和新加坡電信SingTel組成的財團(tuán)以及東南亞科技巨頭Sea Group（冬海集團(tuán)）獲得全面數(shù)字銀行牌照（Digital Full Bank）；螞蟻集團(tuán)和以綠地金融投資控股集團(tuán)為首的財團(tuán)獲得批發(fā)數(shù)字銀行牌照（Digital Wholesale Bank）。
2021年9月，菲律賓央行BSP頒發(fā)第六張數(shù)字銀行牌照，申請者為本地金融科技公司Voyager Innovations。其他五張菲律賓數(shù)字銀行牌照的持有者為：GOtyme、UnionDigital、Overseas Filipino Bank、UNOBANK和Tonik Digital Bank。
2022年4月，馬來西亞頒發(fā)了五張數(shù)字銀行牌照，成功申請者有：以Grab為代表的財團(tuán)、以冬海集團(tuán)為代表的財團(tuán)、以馬來西亞第四大銀行RHB為代表的財團(tuán)、以永旺金融服務(wù)為代表的財團(tuán)、以及KAF投資銀行私人有限公司率領(lǐng)的財團(tuán)。

區(qū)別傳統(tǒng)銀行，數(shù)字銀行不再依賴于實體分行網(wǎng)絡(luò)，而是以數(shù)字網(wǎng)絡(luò)作為銀行的核心，提供銀行對賬、現(xiàn)金提現(xiàn)、管理支票、手機銀行、賬單支付、金融和監(jiān)控交易等服務(wù)。其中，虛擬銀行卡、電子錢包、手機銀行等是數(shù)字銀行的數(shù)字支付產(chǎn)品。以獲得菲律賓數(shù)字銀行牌照的Tonik為例，通過使用Tonik移動應(yīng)用程序，用戶使用ID和自拍照便可在5分鐘內(nèi)完成銀行帳戶開戶。另外，擁有Tonik銀行賬號的用戶可以通過銀行、借記卡或在全國近10000家零售代理商處進(jìn)行現(xiàn)金充值。

數(shù)字銀行的出現(xiàn)，對于農(nóng)村地區(qū)的用戶來講尤其受益。相比在人口密度高、人流量大的城市開展金融業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行往往不在東南亞農(nóng)村地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)，因為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本過高。而數(shù)字銀行可以很好地滿足農(nóng)村用戶對使用數(shù)字支付的需求，只要通過手機按鍵操作就可進(jìn)行簡單的數(shù)字交易。菲律賓央行行長本杰明·迪克諾（Benjamin E. Diokno）表示：“數(shù)字銀行將在數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)中扮演重要角色。這些額外的合作伙伴能夠進(jìn)一步提高市場效率并擴(kuò)大菲律賓人獲得廣泛金融服務(wù)的渠道，使我們能夠更快地實現(xiàn)既定的金融普惠目標(biāo)，即到2030年至少50％的零售支付總交易轉(zhuǎn)向數(shù)字化，以及大約70％的成年菲律賓人擁有交易帳戶。” 在金融普惠的環(huán)境下，東南亞用戶更容易接觸到數(shù)字支付，也更容易增加數(shù)字支付的使用頻率，為行業(yè)發(fā)展起到了促進(jìn)作用。

由此可見，隨著東南亞支付基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善、電商的快速發(fā)展、疫情的催化以及政府對金融創(chuàng)新的支持，東南亞逐步邁入數(shù)字支付時代。據(jù)2021年東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)報告還指出，東南亞數(shù)字支付GTV在2021年達(dá)到7070億美元，預(yù)計到2025年達(dá)到11690億美元，年復(fù)合增長率為13%。未來，東南亞數(shù)字支付行業(yè)還將進(jìn)一步釋放潛力。

東南亞電子錢包玩家

在東南亞數(shù)字支付玩家中，電子錢包是最核心的一類。電子錢包是一種虛擬錢包，用戶可以在手機移動端進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、收款和儲蓄，以及支付費用。據(jù)倫敦金融公司Boku和數(shù)字技術(shù)分析公司Juniper Research合作發(fā)布的2021年移動錢包報告顯示，電子錢包在2019年超過信用卡成為全球使用最廣泛的支付方式，并且在疫情期間的滲透率進(jìn)一步提高。

一般來講，很多電子錢包的充值需要綁定銀行卡或者信用卡。但在東南亞，一些電子錢包可以在便利店以及指定的線下網(wǎng)點進(jìn)行現(xiàn)金充值。這為銀行卡和信用卡滲透率低的東南亞地區(qū)帶來了便利，沒有銀行卡的東南亞消費者也能夠借助電子錢包在網(wǎng)上購物以及使用其他數(shù)字服務(wù)。比如，新加坡電子錢包Singtel Dash除了能從銀行戶口和信用卡進(jìn)行充值，也可以到新加坡電信公司Singtel和7-11等便利店進(jìn)行現(xiàn)金充值。還能夠接受線下現(xiàn)金充值的東南亞電子錢包還有電商平臺Lazada旗下的Lazada Wallet、馬來西亞Touch 'n Go、菲律賓電子錢包PayMaya和GCash、印尼電子錢包OVO和GoPay等。據(jù)BCG在2020年發(fā)布的調(diào)查報告顯示，只有13%的東南亞無銀行賬戶的城市人口使用電子錢包，但預(yù)計到2025年，東南亞無銀行賬戶人群的電子錢包滲透率將飆升至58%。

2021年移動錢包報告還指出，東南亞是世界上電子錢包增長最快的地區(qū)，其次是拉丁美洲、非洲和中東。其中，印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南的電子錢包使用量增長超311%，到2025年使用量超4.4億，這主要得益于東南亞電商的繁榮發(fā)展。同期，拉丁美洲的電子錢包使用量將增長166%，而非洲和中東的使用量將增長147%。

從更寬泛的角度來看，世界上有兩種不同類型的移動錢包。一種是基于卡片的移動錢包，如Apple Pay和Google Pay，在發(fā)達(dá)市場更受歡迎。另一個是充值式移動錢包，如中國的支付寶和Grab的 GrabPay，在信用卡使用率較低的新興市場很受歡迎。由于東南亞市場的分散性，電子錢包玩家也遍地開花。每個國家都有多個電子錢包代表玩家，既有銀行機構(gòu)旗下的移動錢包，也有非銀行機構(gòu)推出的移動錢包。從更細(xì)分的角度來看，東南亞電子錢包又可以大致劃分為三類：電信運營商系、互聯(lián)網(wǎng)公司系、銀行系等。

電信運營商系電子錢包

在東南亞，很多電子錢包來自各國的電信運營商旗下。這是因為東南亞電信運營商本身有著巨大的優(yōu)勢，如擁有龐大的話費充值用戶群。在信用卡滲透率并不高的東南亞市場，很多用戶需要通過充值話費來完成其他數(shù)字服務(wù)交易。也就是說，電信運營商旗下的電子錢包不止用于充值話費，一般還可以用于繳納水電費、轉(zhuǎn)賬、支付線上訂單等。

Singtel Dash

新加坡電信Singtel旗下的電子錢包，適用于火車，公共汽車，或出租車或者可用于購物或匯款。Singtel Dash與Visa和Apple Pay合作，不僅iphone用戶可以使用Dash支付，原Dash用戶還將獲得一個Visa的虛擬賬號用于Apple Pay及其他線上交易。Dash也因此成為新加坡首個與Apple Pay聯(lián)動的非銀行電子錢包。

LinkAja

印尼電信Telkomsel是LinkAja的最大股東，持股約25%。此外，LinkAja的股東還包括四家本地銀行（Mandiri、BRI、BNI、BTN）、印尼國家石油公司Pertamina以及東南亞網(wǎng)約車上市公司Grab。LinkAja也因此被稱為印尼國字號電子錢包。

GCash

菲律賓電信Globe Telecom旗下的電子錢包。GCash在2020年6月的一份聲明中表示，其5月份的交易量同比增長了700％，在加強社區(qū)隔離（ECQ）的第一個月，其注冊量增長了兩倍以上。

True Money

True Money成立于2003年，最初隸屬泰國電信True Corporation。2014年，泰國集團(tuán)Ascend Group整合了True Corporation的部分業(yè)務(wù)，True Money成為Ascend Money旗下的電子錢包，目前擁有超過50%的泰國市場份額。

Viettel Pay

越南軍隊電信公司旗下的電子錢包。Viettel Pay于2018年6月推出，在全國的所有取款機都能免費儲值。用戶使用該應(yīng)用程序繳納電信費時可享受到4%至6%的優(yōu)惠。

互聯(lián)網(wǎng)公司系電子錢包

對于很多東南亞本土互聯(lián)網(wǎng)公司而言，推出電子錢包是為了服務(wù)自己的生態(tài)閉環(huán)，但隨后可以延伸服務(wù)更多其他生態(tài)。比如，GrabPay始于打車支付，但不僅限于出行領(lǐng)域；ShopePay始于支付線上訂單，但不僅限電商領(lǐng)域。

GrabPay

作為網(wǎng)約車上市公司Grab旗下電子錢包，GrabPay不僅僅可用于打車支付，還服務(wù)于外賣支付、充值話費、信用卡轉(zhuǎn)賬、電商購物等不同的應(yīng)用場景。從市場占有率來看，GrabPay是新加坡和馬來西亞第一大電子錢包，市場占有率分別占35%和38.3%。

GoPay

與GrabPay相似，GoPay主要服務(wù)Gojek（現(xiàn)為GoTo）的生態(tài)，從打車支付延伸到外賣和電商等領(lǐng)域的應(yīng)用場景。據(jù)App Annie和iPrice的聯(lián)合調(diào)查指出，GoPay在2019年Q2-2020年Q2期間的印尼電子錢包月活躍用戶數(shù)指標(biāo)中排名第一。

ShopePay

ShopePay最初由電商平臺Shopee推出，除了支付Shopee平臺上的電商訂單，現(xiàn)還可以用于游戲充值、話費充值和購買電影票等。值得注意的是，據(jù)2021年移動錢包報告指出，ShopePay憑借高額返現(xiàn)和促銷活動，成為印尼第二大使用廣泛的錢包，占據(jù)15.6%的市場份額。

FavePay

FavePay是新加坡返現(xiàn)平臺Fave旗下的移動錢包，利用獎勵措施吸引用戶使用。比如只要使用FavePay支付，就能獲得一定比例的現(xiàn)金返還。

ZaloPay

ZaloPay依托越南社交應(yīng)用軟件Zalo，擁有龐大的用戶數(shù)量。Zalo被稱為越南版微信，ZaloPay可被稱為越南版微信支付，可用于線上付款、匯款、提款和充值賬單等。

RabbitLINE Pay

RabbitLINE Pay是泰國第二大移動錢包，該錢包充分利用通訊應(yīng)用程序LINE和交通卡Rabbit的合作關(guān)系，進(jìn)行市場滲透。

除此之外，還有互聯(lián)網(wǎng)公司直接闖入數(shù)字支付賽道，直接成為電子錢包提供商。相比金融科技其他細(xì)分賽道，支付公司似乎更容易出現(xiàn)獨角獸企業(yè)。這類電子錢包玩家不再依附某個單一生態(tài)，直接涉足電商、出行、生活繳費、賬單分期等各個應(yīng)用場景。

OVO

OVO隸屬印尼力寶集團(tuán)，上榜2020胡潤全球最年輕獨角獸榜單，也是印尼第一大電子錢包。在印尼，OVO是網(wǎng)約車平臺Grab使用的主要電子錢包之一，且是Tokopedia（現(xiàn)為GoTo）唯一支持的電子錢包。2020年底，OVO還與Lazada平臺建立合作關(guān)系，Lazada平臺的消費者現(xiàn)在可以使用OVO進(jìn)行支付。

DANA

DANA也被稱為印尼版支付寶，于2018年3月由印尼企業(yè)集團(tuán)EMTEK和螞蟻金服合資成立。通過DANA錢包，印尼用戶可以像支付寶一樣方便地進(jìn)行手機話費充值、賬單支付、繳付水電費、繳納社保、賬單分期等常見電子錢包服務(wù)。

PayMaya

菲律賓電子錢包PayMaya的母公司是本地金融科技獨角獸Voyager Innovations。據(jù)其母公司數(shù)據(jù)顯示，截至 2021年6月，其電子錢包PayMaya的注冊用戶總數(shù)在短短18個月內(nèi)翻了一番達(dá)到了3800 萬，占菲律賓成年人口的一半以上。

Momo

Momo是越南第一大電子錢包，占據(jù)越南一半以上的市場份額，用戶可使用MoMo進(jìn)行繳納水電費、支付網(wǎng)費，電話充值，購買電影票、飛機票、火車汽車票、分期付款等服務(wù)。MoMo成立于2007年，并于2021年成為越南最新的獨角獸企業(yè)。

Boost

Boost是馬來西亞純本土的電子錢包玩家，未來有望占據(jù)馬來西亞20%的市場份額。自2017年以來，Boost在馬來西亞已被廣泛接受，涵蓋在線商店和實體商店，提供購物，用餐，旅行，看電影等支付服務(wù)。

銀行系電子錢包

為了捍衛(wèi)自己的地盤，很多東南亞商業(yè)銀行開始推出自己的電子錢包。而銀行系電子錢包又可以劃分為兩派：一派是將所有銀行服務(wù)包括支付等納入到統(tǒng)一的手機銀行APP平臺上，另外一派是在傳統(tǒng)手機銀行APP以外獨立運營電子錢包APP。比如，新加坡星展銀行DBS就有兩個APP，包括Digibank手機銀行和DBS payLah！電子錢包；而泰國開泰銀行Kbank只做K+這一個手機銀行APP。

在原有的銀行客戶群基礎(chǔ)上，銀行系電子錢包也更容易被老客戶接納，具有較大的優(yōu)勢。據(jù)BCG研究調(diào)查顯示，東南亞的電子錢包目前主要由已經(jīng)使用傳統(tǒng)銀行服務(wù)的客戶使用。在印尼，使用電子錢包的人群中有57%的有銀行賬戶；在越南，使用電子錢包的人群中有42%的人有銀行賬戶；在馬來西亞，使用電子錢包的人群中有31%的人有銀行賬戶。

DBS PayLah！

作為是新加坡星展銀行DBS推出的手機錢包，DBS PayLah！允許用戶通過手機號碼進(jìn)行資金轉(zhuǎn)賬和進(jìn)行移動支付，目前可在新加坡超80,000余個支付點進(jìn)行支付。

Pay Anyone

與DBS PayLah! 一樣，Pay Anyone是新加坡華僑銀行OCBC推出的一款電子錢包，可以讓用戶進(jìn)行接收和轉(zhuǎn)移資金以及向商家付款。Pay Anyone還可以讓用戶使用他們的電子郵件地址或Facebook ID向他人匯款。

JakOne Mobile

作為印尼銀行DKI旗下的手機銀行和電子錢包，JakOne Mobile，既可供擁有Bank DKI儲蓄帳戶的客戶使用，也可以供沒有銀行賬戶的客戶使用。2020年，JakOne Mobile的進(jìn)步已有初步顯現(xiàn)，其每月活躍用戶排名從2020年Q1的第九，升至2020年Q2的第五。

DiskarTech

菲律賓黎剎商業(yè)銀行（RCBC，又譯中華銀行）于2020年7月推出了針對沒有銀行賬戶的菲律賓人的超級應(yīng)用程序——DiskarTech。在不到兩個月的時間里，DiskarTech獲得了超過200萬的下載量，并在8月榮登榜首，擊敗了過去一直保持領(lǐng)先地位的GCash。

K PLUS（K+）

K PLUS是泰國開泰銀行Kasikornbank（Kbank）旗下的手機銀行。泰國有3300萬手機銀行用戶。其中有48%為K PLUS用戶。2020年，通過K+ 進(jìn)行的交易量現(xiàn)已達(dá)到145億筆。目前，K PLUS已與 50 多個領(lǐng)先品牌合作，包括Grab、Line、Lazada、Shopee和JD Central等。

從上述羅列的電子錢包玩家代表來看，高度分散成為東南亞電子錢包生態(tài)的代名詞。至于東南亞未來會不會出現(xiàn)像中國這種微信和支付寶兩家獨大的情況，新加坡支付公司FOMO Pay（現(xiàn)被香港AMTD集團(tuán)旗下的AMTD Digital收購）的首席執(zhí)行官劉溪在7點5度直播間的線上分享上曾表示，“東南亞對于不同種類的電子錢包其實是持既開放又謹(jǐn)慎的態(tài)度。” 一方面，東南亞支付玩家想接納來自中國的支付，比如微信支付和支付寶等；另一方面，他們又想保護(hù)自己本地的支付。所以這樣看來，其實每個國家都有可能出現(xiàn)本地版的微信或支付寶的機會。也正是因為有這樣潛藏的巨大機會，大大小小的玩家都會進(jìn)入這個支付市場，呈現(xiàn)“百家爭鳴”的狀態(tài)。他們會通過快速的燒錢的方式或者其他方法努力成為當(dāng)?shù)匕娴奈⑿呕蛑Ц秾殹⑾J(rèn)為，在不遠(yuǎn)的將來，東南亞每個市場都會出現(xiàn)2-3個頭部電子錢包。

東南亞數(shù)字支付其他玩家

毫無疑問，電子錢包涵蓋了數(shù)字支付更廣泛的使用場景。但在東南亞數(shù)字支付生態(tài)中，還有很多玩家針對更細(xì)分的場景提出了解決方案，為電子錢包的功能提供更細(xì)致的支持，以及進(jìn)一步更完善的數(shù)字支付的基礎(chǔ)生態(tài)，比如轉(zhuǎn)賬、BNPL、支付網(wǎng)關(guān)等。

支付網(wǎng)關(guān)

支付網(wǎng)關(guān)是一種用于在客戶和商家之間傳遞交易信息的付款處理技術(shù)。支付網(wǎng)關(guān)不直接參與資金流，它通常是一個連接商家網(wǎng)站或POS系統(tǒng)的web服務(wù)器。一個支付網(wǎng)關(guān)往往可以在一個系統(tǒng)下連接多個收單行和支持多種支付方式。

在東南亞，有許多支付網(wǎng)關(guān)為商家和客戶提供相同的服務(wù)。每個支付網(wǎng)關(guān)在提供在線銀行、卡處理甚至離線支付等服務(wù)方面可能看起來很相似。但基于市場的不同，各個國家的支付網(wǎng)關(guān)玩家提供的服務(wù)也有細(xì)微的不同。東南亞支付網(wǎng)關(guān)的代表玩家有Xendit、DOKU、MOLPay、iPay88、2C2P等。其中，成立于2015年的印尼支付網(wǎng)關(guān)Xendit已經(jīng)成為為獨角獸企業(yè)。借助Xendit的工具，企業(yè)可以接受來自虛擬賬戶、信用卡和借記卡、電子錢包、零售店和在線分期的付款。

跨境支付

盡管不少東南亞電子錢包都具備轉(zhuǎn)賬功能，且東南亞多國政府之間也搭建了跨境轉(zhuǎn)賬的支付網(wǎng)絡(luò)，但跨境支付和跨境轉(zhuǎn)賬領(lǐng)域仍有許多可以完善的地方，為創(chuàng)業(yè)者提供了發(fā)展的機會。比如，東南亞海外務(wù)工人員具有巨大的跨境轉(zhuǎn)賬匯款需求、從事東南亞進(jìn)出口貿(mào)易商家也需要一個更便利的跨境轉(zhuǎn)賬工具和換匯工具等。專注跨境支付的初創(chuàng)企業(yè)有Transfez、Wallex、TranSwap、Thunes和Nium等。

但Wallex的聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO Hiro Kigo指出，在東南亞做跨境支付并不容易。跨境支付普遍面臨的痛點在于高匯損和高手續(xù)費。回到東南亞市場本身，分散的市場特征使得跨境支付在這個地區(qū)變得更加艱難。Hiro強調(diào)，雖然東南亞和歐洲都是多國家市場，但歐元是歐洲的主要貨幣，東南亞并沒有統(tǒng)一的貨幣，且在部分東南亞國家里，銀行并不提供某些國家的貨幣。除此之外，Transfez聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO Edo Windratno指出跨境支付是一個受到高度監(jiān)管的行業(yè)，獲取所在的主要市場和牌照許可很關(guān)鍵。“印尼匯款牌照對申請公司的外資所有權(quán)有限制，并要求公司向監(jiān)管機構(gòu)展示公司的運作方式。由于監(jiān)管機構(gòu)要全面檢查，通常需要數(shù)年時間才能獲得牌照許可。”

BNPL

BNPL，全稱是Buy Now Pay Later，即先買后付。簡單來講，BNPL的原理類似信用卡分期，但是又有不同，使用“先買后付”產(chǎn)品購物除了支付商品本身的價格之外，沒有分期費用。BNPL與花唄、信用卡最大的不同是不向用戶收取利息，而是通過向B端商戶收取傭金，其次是收取消費者逾期之后的違約金。其實，不少東南亞電子錢包也具有賬單分期支付的功能。隨著個人消費者和商家對BNPL需求的上漲，專門提供BNPL服務(wù)的玩家在數(shù)字支付市場也占有一席之地，比如hoolah（現(xiàn)被新加坡返現(xiàn)平臺Shopback收購）、Pace、Atome、BillEase、Fundiin、OctiFi等。

隨著東南亞零工經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的逐步流行，很多從事零工經(jīng)濟(jì)的人員工資并不穩(wěn)定，加之東南亞人的“月光族”特性，往往月中就已經(jīng)把工資花完，再想消費可能就要使用“未來錢”。這些都讓BNPL服務(wù)成為很多人的心頭好。在新加坡，F(xiàn)inder在2020年10月進(jìn)行的一項消費者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大約有110萬人（占新加坡總?cè)丝诘?8%）使用BNPL服務(wù)。除了方便個人消費者，商家在提供BNPL服務(wù)上也頗為受益。新加坡BNPL公司hoolah（現(xiàn)被新加坡返現(xiàn)平臺Shopback收購）的聯(lián)合創(chuàng)始人Stuart Thornton指出，“75%的用戶在把商品放入購物車之后，并不會馬上付款。這對商家而言也是一種損失，因為訂單沒有完成轉(zhuǎn)化。” 因此，對于各平臺和商家來說，多一個支付選項也可以增加潛在的獲客渠道和訂單轉(zhuǎn)化率。

東南亞數(shù)字支付的挑戰(zhàn)與前景

盡管東南亞數(shù)字支付前景看上去一片光明，但其中仍然存在一些挑戰(zhàn)。

BCG曾指出，各國監(jiān)管的差異性也是導(dǎo)致東南亞數(shù)字支付格局高度分散的原因之一。例如，大多數(shù)東南亞國家的支付牌照對外國控股沒有嚴(yán)格的限制，但印尼有。2020年年底，印尼央行發(fā)布關(guān)于支付系統(tǒng)的第 22/23/PBI/2020 號法規(guī)（Reg 22），對現(xiàn)有持牌支付玩家進(jìn)行PJP和PIP的分類，并對外國直接投資進(jìn)行了限制，該法規(guī)于2021年7月1日正式生效。其中，PJP為支付服務(wù)提供商，包括為用戶提供支付交易服務(wù)的銀行和非銀行機構(gòu)。對于非銀行實體的PJP企業(yè)來講，在印尼股東掌握15%控股權(quán)和51%投票權(quán)的前提下，外資最多可控股85%以及擁有49%的投票權(quán)。而且，開展PJP業(yè)務(wù)的公司必須獲得印尼央行的牌照。對于想入場支付賽道的玩家，必須了解不同東南亞國家的支付監(jiān)管規(guī)定，清楚最低資本、技術(shù)以及其他的申請標(biāo)準(zhǔn)。

另外，雖然疫情在一定程度上加快了數(shù)字支付市場對東南亞用戶的教育，但仍需投入時間和精力解決痛點商家端的痛點。BCG調(diào)查指出，該地區(qū)56%的受訪者表示“不被商家接受”是使用電子錢包的主要問題。在印尼、馬來西亞、泰國和越南，平均38%的零售商表示他們接受信用卡支付，35%表示他們接受借記卡支付，但只有平均28%的人表示他們接受電子錢包付款。究其原因，74%的東南亞受訪商家表示對接受電子錢包付款仍有顧慮，比如他們對電子錢包的收款流程不了解、一些支付處理問題較復(fù)雜、費用高昂等。如果當(dāng)前痛點能夠解決，商家也更愿意提供電子錢包的支付選項。

但幸運的是，隨著各種數(shù)字支付玩家的入場東南亞，更多垂直領(lǐng)域和細(xì)分領(lǐng)域的支付解決方案會出現(xiàn)。而已經(jīng)入場的玩家也在資本的支持下得到了不同程度的發(fā)展，整個數(shù)字支付生態(tài)也變得越來越熱鬧。據(jù)7點5度不完全統(tǒng)計，2021年東南亞大約有40起與支付有關(guān)的創(chuàng)投新聞，約占金融科技公司融資數(shù)量的30%。

其中，運營菲律賓電子錢包GCash的本地公司Mynt獲得最大一筆融資。2021年11月，Mynt在新一輪融資中獲得超過3億美元的資金，估值超過20億美元，成為菲律賓第一家金融科技獨角獸。同樣，運營菲律賓電子錢包PayMaya的本地公司Voyager Innovations在2022年4月獲得2.1億美元融資，估值達(dá)14億美元，成為菲律賓最新的獨角獸。值得注意的是，兩家菲律賓支付公司獨角獸背后都有中資的支持，Mynt有螞蟻集團(tuán)的支持，Voyager Innovations拿了騰訊的投資。

除此之外，在2021年獲得上億融資的東南亞支付公司還有MatchMove Pay、VNLIFE、Nium、Xendit、Ascend Money和MoMo等。有趣的是，Nium、Xendit、Ascend Money和MoMo均成為東南亞的獨角獸企業(yè)。與此同時，由于越來越多的支付玩家入場，東南亞數(shù)字支付賽道的競爭也越來越大。為了獲取更多的用戶，財力和實力更強的支付玩家不斷收購?fù)型婕遥瑥亩晟谱约旱纳鷳B(tài)網(wǎng)絡(luò)。

2022年4月，新加坡支付公司2C2P被螞蟻集團(tuán)收購多數(shù)股權(quán)，螞蟻集團(tuán)成為其最大股東。2C2P表示計劃通過與螞蟻集團(tuán)的合作，進(jìn)一步擴(kuò)大2C2P的全球商戶覆蓋范圍，并加強技術(shù)和產(chǎn)品能力。
2022年3月，新加坡BNPL公司Pace收購新加坡消費分期平臺Rely。此次收購將使消費者能夠在新加坡和馬來西亞更廣泛地使用Pace的支付解決方案，與Rely合作的商家將逐步過渡到Pace的商家平臺。
2021年11月，新加坡返現(xiàn)公司Shopback收購新加坡BNPL公司hoolah。交易完成后，hoolah將其先買后付產(chǎn)品擴(kuò)展到亞太地區(qū)。同時，ShopBack將在結(jié)賬時為購物者提供hoolah作為支付選項，進(jìn)一步提升獎勵服務(wù)。
2020年9月，東南亞網(wǎng)約車公司Gojek（現(xiàn)為GoTo）收購越南支付公司W(wǎng)ePay的大多數(shù)股權(quán)，以此幫助Gojek獲得開展越南電子錢包業(yè)務(wù)所需的許可證。Gojek這些年的收購還包括：菲律賓電子錢包Coins.ph、提供mPOS的印尼金融科技公司Moka、印尼第三方支付Kartuku、Pluang、印尼支付網(wǎng)關(guān)Midtrans和印尼數(shù)字支付PonselPay。

由此可見，支付賽道在東南亞頗為火熱。對于創(chuàng)業(yè)者和投資人來講，數(shù)字支付都是一門不錯的生意。東南亞風(fēng)投1982 Ventures專注投資金融科技項目，其聯(lián)合創(chuàng)始人Scott Krivokopich在接受7點5度采訪的時候曾表示，支付是一個網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)特別強的行業(yè)。前幾年的支付公司拿融資特別容易，很多公司都在瘋狂擴(kuò)張，不惜用各種補貼來搶市場份額。最近這兩年的支付行情漸漸回歸理性，特別是受這次疫情影響，可能會加速行業(yè)洗牌。“隨著電商的發(fā)展，東南亞的數(shù)字支付也發(fā)展得很快，但其發(fā)展的格局依舊非常碎片化和不成熟，還是存在很多機會，比如支付系統(tǒng)的對賬清算。在印尼，還是有很多公司習(xí)慣用銀行支付，但數(shù)字支付實際上方便很多，收支流水操作更快捷和高效。”

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來源：喜運達(dá)