菜鳥(niǎo)、極兔啟動(dòng)上市，順豐入股極兔，跨境物流格局再塑？

2023年6月19日 10:03:12 來(lái)源：跨境電商物流百曉生

菜鳥(niǎo)啟動(dòng)上市籌備，國(guó)際業(yè)務(wù)或成為其撬動(dòng)未來(lái)發(fā)展的支點(diǎn)；極兔提交上市申請(qǐng)，順豐以1.54%的比例入股極兔全球，繼續(xù)在國(guó)際化上尋求新的第二增長(zhǎng)曲線。戰(zhàn)況空前的國(guó)際物流賽道上，巨頭企業(yè)間的角逐戰(zhàn)再度升級(jí)。海外確實(shí)擁有增量，但這塊“蛋糕”容易搶到嗎？

圖片來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)

開(kāi)啟上市，入股“通達(dá)系”，菜鳥(niǎo)騰飛？

6月5日，申通快遞發(fā)布公告，宣布阿里旗下德峨實(shí)業(yè)將以近39億元的價(jià)格向菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)讓所持股份，交易后菜鳥(niǎo)將持有申通25%的股份。

過(guò)去幾年，阿里集團(tuán)先后入股“三通一達(dá)”，促成菜鳥(niǎo)與通達(dá)系的合作，包括2010年投資百世快遞（后被極兔收購(gòu)）；2015年入股圓通；2018年聯(lián)合菜鳥(niǎo)向中通快遞投資近14億元，持股10%；2019年以46億元入股申通快遞；2020年收購(gòu)韻達(dá)2%的股份，成為其第七大股東。

入股“通達(dá)系”，一方面是為合作提供保障，另一方面則是為菜鳥(niǎo)爭(zhēng)取行業(yè)話語(yǔ)權(quán)“養(yǎng)股”，此次收購(gòu)申通股份便被普遍認(rèn)為是在為菜鳥(niǎo)的上市鋪路。

3月28日，阿里集團(tuán)啟動(dòng)組織變革拆分業(yè)務(wù)板塊，構(gòu)建“1+6+N”的組織結(jié)構(gòu)，菜鳥(niǎo)成為六大業(yè)務(wù)集團(tuán)之一，原本阿里手中的股份轉(zhuǎn)讓給菜鳥(niǎo)，準(zhǔn)備借助資源整合籌備上市；5月18日，阿里宣布董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)啟動(dòng)菜鳥(niǎo)集團(tuán)上市，預(yù)計(jì)在未來(lái)12到18個(gè)月完成上市計(jì)劃。啟動(dòng)上市籌備之后，國(guó)際業(yè)務(wù)將成為菜鳥(niǎo)撬動(dòng)未來(lái)發(fā)展的支點(diǎn)。

作為原本服務(wù)于阿里的物流體系，菜鳥(niǎo)已經(jīng)開(kāi)始“脫胎換骨”，不再局限于物流領(lǐng)域，并且為了配合阿里在跨境電商、即時(shí)零售等領(lǐng)域的擴(kuò)張，在跨境物流的業(yè)務(wù)模式上也從原來(lái)的“輕模式”變得越來(lái)越重。從物流基建出發(fā)構(gòu)建倉(cāng)配網(wǎng)絡(luò)，重資產(chǎn)投入末端建設(shè)，在跨境電商的浪潮中轉(zhuǎn)換了曾經(jīng)的發(fā)展思路。

自2018年啟動(dòng)“國(guó)際物流大通道”建設(shè)以來(lái)，菜鳥(niǎo)通過(guò)全球自建國(guó)際快遞網(wǎng)絡(luò)+強(qiáng)控核心物流節(jié)點(diǎn)，在全球編織起一張包裹網(wǎng)絡(luò)。最新數(shù)據(jù)顯示，菜鳥(niǎo)目前已在全球建設(shè)了6大核心物流樞紐，海外分撥中心15個(gè)，直接運(yùn)營(yíng)的跨境物流倉(cāng)庫(kù)總面積超過(guò)300萬(wàn)平方米，在全國(guó)重要城市建立了50多個(gè)攬收倉(cāng)，國(guó)際快遞物流業(yè)務(wù)覆蓋全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

菜鳥(niǎo)每天運(yùn)輸?shù)目缇嘲砍?50萬(wàn)件，位居全球前四，與全球三大快遞巨頭處在同一梯隊(duì)。每月有240多架包機(jī)用于干線運(yùn)輸，并和全球超過(guò)60個(gè)口岸合作建立智能清關(guān)系統(tǒng)。4月3日，菜鳥(niǎo)與深圳機(jī)場(chǎng)簽署合作協(xié)議，雙方將聯(lián)手打造菜鳥(niǎo)國(guó)際快遞全國(guó)首個(gè)航空貨運(yùn)中心，引入更多的國(guó)際航空貨運(yùn)航線，加大全貨機(jī)運(yùn)力投放。

菜鳥(niǎo)在部分國(guó)家/地區(qū)的物流布局?根據(jù)網(wǎng)絡(luò)資料整理

依托國(guó)際“端到端”的物流網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)與組合能力，以及已搭建起的覆蓋全球多個(gè)國(guó)家/地區(qū)的自建快遞網(wǎng)絡(luò)，菜鳥(niǎo)在近年阿里的財(cái)報(bào)中也表現(xiàn)突出。2022年財(cái)年，菜鳥(niǎo)營(yíng)收達(dá)到557億元，同比增長(zhǎng)21%；截至2023年3月31日止三個(gè)月，菜鳥(niǎo)抵消跨分部交易的影響后收入為136.19億元，同比增長(zhǎng)18%。

成立第十年，菜鳥(niǎo)邁入沖刺上市的新階段。不過(guò)，海外重資產(chǎn)都需要投入大量資金，補(bǔ)充倉(cāng)儲(chǔ)、人力配送資源，在沖刺IPO之際，如何在擴(kuò)張和虧損中取得平衡，如何面對(duì)集團(tuán)拆分獨(dú)立的組織變化和愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等，都是菜鳥(niǎo)躲不過(guò)的考驗(yàn)。能不能邁過(guò)這道坎，最終能夠飛得多遠(yuǎn)，還是未知之?dāng)?shù)。

入股極兔，順豐尋求第二增長(zhǎng)曲線？

同樣作為國(guó)內(nèi)快遞巨頭之一，與其他企業(yè)不同的是，順豐的壁壘是建立在中國(guó)最大的航空貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)之上，代表著速度與質(zhì)量。6月16日，據(jù)港交所官方網(wǎng)站顯示，極兔提交了上市申請(qǐng)文件，公司計(jì)劃募集5-10億美元。股權(quán)為AB結(jié)構(gòu)，創(chuàng)始人李杰持有9.79億股A類股，上市主體名為極兔速遞環(huán)球有限公司。其中，順豐出現(xiàn)在了極兔的股東名單中，持股約1.54%。這也是繼5月極兔宣布以11.8億元收購(gòu)順豐旗下豐網(wǎng)速運(yùn)后，雙方合作的繼續(xù)延伸。

作為國(guó)內(nèi)最大的航空貨運(yùn)公司，順豐在2021年下沉失敗后，開(kāi)始將國(guó)際化規(guī)劃為新的第二增長(zhǎng)曲線，以175.55億港元收購(gòu)東南亞第二大快遞公司嘉里物流51.5%的股份，并以此為節(jié)點(diǎn)，不斷加碼、加速海外布局。

目前，順豐國(guó)際快遞業(yè)務(wù)覆蓋全球84個(gè)國(guó)家及地區(qū)，國(guó)際小包服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球200多個(gè)國(guó)家及地區(qū)，截至6月底，順豐航空全貨機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模達(dá)到83架，在2022年末擁有航權(quán)時(shí)刻287對(duì)，覆蓋58個(gè)國(guó)內(nèi)站點(diǎn)，44個(gè)國(guó)際及地區(qū)站點(diǎn)；全球累計(jì)運(yùn)營(yíng)航線138條，其中國(guó)際航線累計(jì)運(yùn)營(yíng)67條，超6700次航班，通達(dá)歐洲、北美、東南亞等多個(gè)區(qū)域。

鄂州花湖機(jī)場(chǎng)的正式投運(yùn)，則是順豐進(jìn)一步邁向國(guó)際的新標(biāo)志。作為亞洲第一座、世界第四座專業(yè)貨運(yùn)機(jī)場(chǎng)，花湖機(jī)場(chǎng)于2022年7月投運(yùn)，2022年11月正式開(kāi)通貨運(yùn)航線。4月以來(lái)，先后開(kāi)通了5條國(guó)際航線，貨運(yùn)輻射北美、西歐、南亞區(qū)域。預(yù)計(jì)到2025年，將新開(kāi)國(guó)際貨運(yùn)航線10余條，貨郵吞吐量達(dá)245萬(wàn)噸。

隨著鄂州花湖機(jī)場(chǎng)快速成長(zhǎng)，順豐也在逐步規(guī)劃調(diào)整空運(yùn)布局，以期利用鄂州樞紐打造輻射式航空網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步提升高時(shí)效服務(wù)的覆蓋城市，加快建設(shè)國(guó)際一流的航空貨運(yùn)樞紐。

此次入股極兔，或許將會(huì)給順豐帶來(lái)不少助力。極兔擁有海外客戶資源，以及東南亞、中東、南美的末端配送網(wǎng)絡(luò)；順豐則擁有中國(guó)最大的航空貨運(yùn)機(jī)隊(duì)和豐富的航空干線網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)投資合作，順豐能通過(guò)極兔的客戶資源、末端網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)迅速打開(kāi)海外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)海外市場(chǎng)份額的擴(kuò)大，進(jìn)一步拓展海外客戶資源。

其次，借助極兔現(xiàn)有的跨境物流服務(wù)產(chǎn)品、廣泛的國(guó)際物流渠道和跨境電商服務(wù)能力，順豐將能夠更好地服務(wù)跨境電商客戶，提供更加高效便捷的國(guó)際物流解決方案等。

可以說(shuō)，在國(guó)際業(yè)務(wù)協(xié)同方面，順豐與極兔之間的互補(bǔ)效應(yīng)是顯而易見(jiàn)的。以東南亞為例，深耕多年的極兔，已經(jīng)基本在東南亞建立起自己的末端網(wǎng)絡(luò)。而志在東南亞的順豐，優(yōu)勢(shì)在于全球前列的貨機(jī)數(shù)量和空網(wǎng)建設(shè)，收購(gòu)嘉里物流后，在鏈接中國(guó)內(nèi)地與東南亞市場(chǎng)方面也獲得了一張完整的干線網(wǎng)絡(luò)。“順豐+極兔”的大協(xié)同，是“干線+末端”的最佳組合。

在當(dāng)下火熱的出海浪潮下，無(wú)論是順豐自建末端網(wǎng)絡(luò)，還是極兔自建航空干線都需要較長(zhǎng)的時(shí)間，而時(shí)間一長(zhǎng)就極有可能錯(cuò)失機(jī)遇，因此選擇合作無(wú)疑為彼此提供了一個(gè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，緊跟行業(yè)發(fā)展的思路。

不過(guò)，從目前的情況來(lái)看，雙方合作還存在相當(dāng)大的不確定性和挑戰(zhàn)，極兔的跨境業(yè)務(wù)目前整體處于用補(bǔ)貼換市場(chǎng)的階段，仍在虧損中；順豐的貨機(jī)和航空干線意味著時(shí)效性和穩(wěn)定性，但不一定代表成本更優(yōu)，要知道在跨境物流市場(chǎng)，價(jià)格極其內(nèi)卷。

海外“蛋糕”沒(méi)有那么容易搶到？

隨著全球消費(fèi)者加速向線上遷移，品牌出海熱潮掀起，再加上疫情對(duì)海外供應(yīng)鏈的影響，眾多企業(yè)將目光從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)向海外，以期尋求增長(zhǎng)曲線。海外確實(shí)擁有增量，但這塊“蛋糕”或許并沒(méi)有那么容易搶到。

一方面，眾多中國(guó)物流企業(yè)在國(guó)際化賽道上角逐，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。菜鳥(niǎo)依托阿里體系，不斷拓寬國(guó)際物流通道；順豐、中通、極兔等選擇跨境業(yè)務(wù)與本土業(yè)務(wù)并行；圓通專注發(fā)展跨境業(yè)務(wù)；京東物流自建線上銷售平臺(tái)，打造倉(cāng)配一體的電商物流設(shè)施，把物流中心復(fù)制到海外等。就以熱門的東南亞新興市場(chǎng)為例：

首先是起家于東南亞印尼的極兔。極兔在印尼取得成功后于2018年開(kāi)始迅猛擴(kuò)張，2018年-2022年，將業(yè)務(wù)拓展至東南亞、中國(guó)乃至拉丁美洲、中東等13個(gè)國(guó)家。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，按2022年包裹量計(jì)算，極兔在東南亞業(yè)務(wù)量排名第一，業(yè)務(wù)量為超25億件（2513.2 百萬(wàn)件），市場(chǎng)份額達(dá)22.5%。

極兔方面在招股書中表示，極兔網(wǎng)絡(luò)已全面覆蓋東南亞七個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在中國(guó)業(yè)務(wù)覆蓋率超98%。而且極兔是亞洲首家在沙特、阿聯(lián)酋、墨西哥、巴西、埃及具有規(guī)模的企業(yè)。此次啟動(dòng)上市募資，極兔表示將用于升級(jí)強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)智能化升級(jí)與研發(fā)投入，和開(kāi)拓新市場(chǎng)與拓寬區(qū)域服務(wù)范圍。

另外，極兔還有可能與拼多多聯(lián)手。目前，拼多多旗下跨境電商平臺(tái)Temu正在進(jìn)行東南亞日韓商家信息收集，或?yàn)檫M(jìn)軍這些市場(chǎng)做準(zhǔn)備。不少業(yè)界人士認(rèn)為拼多多將在跨境電商再與極兔合作。極兔的實(shí)力不可小覷。

京東在2016年、2018年進(jìn)入印尼和泰國(guó)電商市場(chǎng)，重投入自建了物流尾程網(wǎng)絡(luò)。今年1月，京東宣布關(guān)閉印尼和泰國(guó)站，同時(shí)關(guān)停自營(yíng)物流公司，但并未完全退出這兩大市場(chǎng)，而是轉(zhuǎn)向了倉(cāng)儲(chǔ)物流方向。

百世在2018年進(jìn)入東南亞市場(chǎng)，在泰國(guó)自建了分撥中心、在越南收購(gòu)了一家本土物流公司。

順豐借助嘉里物流在東南亞搭建起尾程快遞網(wǎng)絡(luò)，并將“優(yōu)先做好東南亞新興市場(chǎng)”作為國(guó)際業(yè)務(wù)長(zhǎng)期規(guī)劃的重要目標(biāo)。2022年5月開(kāi)始，順豐加碼了東南亞全貨機(jī)航班。未來(lái)也將持續(xù)合理地增加?xùn)|南亞國(guó)家本地物流市場(chǎng)的投入。

除了這些企業(yè)之外，東南亞市場(chǎng)還駐扎著眾多本就深耕于該市場(chǎng)的跨境物流服務(wù)企業(yè)以及本土物流服務(wù)商，可以想象，如此多的爭(zhēng)奪“蛋糕”者，競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)有多激烈。

另一方面，新一輪全球化競(jìng)爭(zhēng)下，國(guó)內(nèi)物流企業(yè)的國(guó)際化征途，免不了要與全球快遞“三巨頭”UPS、FedEx、DHL正面交鋒。但綜合目前的情況，想要追趕三巨頭，還有一定的距離。

菜鳥(niǎo)的年度日均跨境包裹量排在全球第四位，排在第一的UPS的包裹量卻達(dá)到了2330萬(wàn)個(gè)；僅國(guó)際業(yè)務(wù)的收入，UPS就接近達(dá)到200億美元，遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)的各個(gè)企業(yè)；順豐目前擁有國(guó)內(nèi)最多的全貨機(jī)數(shù)量，但與FedEx（710架貨機(jī)）、UPS（586架貨機(jī)）、DHL（300余架貨機(jī)）相比差距仍然明顯。

全球前三大快遞公司憑借龐大的機(jī)隊(duì)規(guī)模和轉(zhuǎn)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)牢牢抓住全球90%的國(guó)際快遞業(yè)務(wù)，在成本和效率上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)物流企業(yè)們?cè)诤Ｍ馐袌?chǎng)的市場(chǎng)份額仍然很小，想要與之比肩，在國(guó)際物流布局上還得深耕打磨，不斷修煉內(nèi)功。

有挑戰(zhàn)自然也會(huì)有機(jī)遇。近兩年，SHEIN、TEMU、TIKTOK等中國(guó)新興電商平臺(tái)正在加速全球擴(kuò)張，電商背后的跨境物流需求備受市場(chǎng)關(guān)注，電商需求的履約服務(wù)或許就隱藏著讓物流企業(yè)走向全球的機(jī)遇點(diǎn)。總的來(lái)說(shuō)，中國(guó)快遞巨頭的全球化物流征途，路途還很長(zhǎng)，也還有更多未知的可能性。

END

公眾號(hào)：跨境電商物流百曉生

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